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最新防范和化解金融風險的分析方法 防范和化解金融風險的認識(五篇)

格式:DOC 上傳日期:2024-12-19 01:21:32
最新防范和化解金融風險的分析方法 防范和化解金融風險的認識(五篇)
    小編:處世哲學_

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防范和化解金融風險的分析方法 防范和化解金融風險的認識篇一

奮力跨越重大關(guān)口

中國銀行保險監(jiān)督管理委員會

郭樹清

李強書記、小川理事長、應(yīng)勇市長、易綱行長 女士們、先生們、朋友們:

大家早上好!很高興時隔六年再次參加這個論壇。

黨的十八大以來,習近平同志作為黨的領(lǐng)袖,對金融工作發(fā)表了一系列重要講話,全面系統(tǒng)深刻地闡述了防范化解金融風險問題,不僅在我們黨的歷史上前所未有,在國際政治實踐中也極為罕見。

有商品生產(chǎn)和貨幣交換就有金融風險。無論是社會主義市場經(jīng)濟還是資本主義市場經(jīng)濟,都會發(fā)生不平衡、不協(xié)調(diào)。但是迄今為止,多數(shù)國家仍然通過危機來強制調(diào)整,付出沉重代價后,恢復(fù)經(jīng)濟金融平衡。只有在我們國家,才能夠做到由中國共產(chǎn)黨統(tǒng)一領(lǐng)導,各級政府主動作為,集中動員全社會力量,及早防范化解各類風險,防止生成系統(tǒng)性金融危機。

總書記關(guān)于金融工作的理論和政策論述,深刻把握現(xiàn)階段經(jīng)濟金融運行的內(nèi)在規(guī)律,形成了防范化解金融風險的中國方略,充分體現(xiàn)了中國智慧。其核心要義就是,從國情現(xiàn)實出發(fā),以自我革命的理念和方法,主動消除經(jīng)濟金融隱患,成功跨越重大關(guān)口,確保“兩個一百年”奮斗目標順利實現(xiàn)?!白晕腋锩笔侵袊厣鐣髁x事業(yè)發(fā)展的動力源泉,是處理新時代各種社會矛盾的基本方式,因而也是防范化解金融風險的根本途徑。

我國現(xiàn)階段的金融問題具有極大的特殊性??偟臍v史背景是社會主義初級階段、新興市場經(jīng)濟、“三期疊加”,同時處于市場化、國際化不斷深入,經(jīng)濟增長正在向高質(zhì)量發(fā)展轉(zhuǎn)變的特定時期。這種特殊性決定了我們面對的矛盾更為復(fù)雜,有些風險的形成有著深遠的歷史原因,必須以更積極的態(tài)度處置各類隱患,以經(jīng)常的“小震”釋放壓力,避免出現(xiàn)嚴重的“大震”,總體上要用事先的而不是事后的、主動的而不是被動的、整體的而不是零散的方法,去矯正各種偏離,及早恢復(fù)經(jīng)濟金融平衡。

以習近平新時代中國特色社會主義思想為指導,在以習近平同志為核心的黨中央直接領(lǐng)導和指揮下,我們展開了防范化解金融風險的一系列戰(zhàn)役。在工作實踐中,有以下幾個方面體會較深。

一是底線思維防患未然??倳浿赋觯迅鞣N困難和復(fù)雜性估計得更充分一些,把可能的風險和挑戰(zhàn)想得更深入一些,從最壞處著眼,做最充分的準備,朝好的方向努力,爭取最好的結(jié)果。中國自古就有“治未病”的醫(yī)學思想,防范化解金融風險也需要樹立預(yù)防為主的意識,做到早發(fā)現(xiàn)、早預(yù)警、早處置,努力把風險消滅在萌芽狀態(tài)和早期階段。近年來,針對房地產(chǎn)貸款、地方政府債務(wù)和互聯(lián)網(wǎng)金融等系統(tǒng)性風險隱患較大的領(lǐng)域,我們設(shè)定審慎監(jiān)控指標,開展壓力測試,加強清理規(guī)范,及早介入干預(yù),有效遏制了風險累積。同時督促銀行保險機構(gòu)在經(jīng)濟上行期,加大撥備和準備金計提力度,多渠道補充資本,不斷提升應(yīng)對風險沖擊的能力。

二是穩(wěn)定大局逐步加嚴。防范化解金融風險既是一場攻堅戰(zhàn),也是一場持久戰(zhàn)。治理金融業(yè)內(nèi)部層層嵌套、自我循環(huán),必須充分考慮機構(gòu)和市場的承受能力,在保持國民經(jīng)濟列車平穩(wěn)運行中拆除“炸彈”,防止出現(xiàn)“處置風險的風險”。在化解“類信貸”業(yè)務(wù)風險過程中,我們沒有全線出擊、四面作戰(zhàn),而是合理安排過渡期,先由機構(gòu)自查再由監(jiān)管部門檢查,有計劃、分步驟,漸次達成目標。在整治同業(yè)業(yè)務(wù)時,先從規(guī)范同業(yè)投資和同業(yè)理財入手,使特殊目的載體投資放慢增幅,繼而出現(xiàn)負增長。同業(yè)理財余額逐月下降,至今已壓減三分之二。與此同時,同業(yè)存放和同業(yè)存單則只有較小變化。直至去年底今年初,才開始啟動規(guī)范委托貸款和信托貸款,同樣沒有采取“一刀切”和急剎車的辦法。

三是統(tǒng)籌兼顧突出重點。防范化解金融風險,必須善于抓主要矛盾,優(yōu)先處理最可能影響全局、威脅整體的問題。在推動去杠桿過程中,金融管理部門堅持以結(jié)構(gòu)性去杠桿為基本思路,優(yōu)先推動國有企業(yè)和地方政府降低杠桿率。針對交叉金融野蠻生長、影子銀行急劇膨脹等突出問題,我們及時開展市場亂象綜合整治,有力遏制了銀行業(yè)和保險業(yè)資金脫實向虛勢頭。一年多來,銀行業(yè)在保持12%以上信貸增速的同時,總資產(chǎn)規(guī)模少擴張20多萬億元。在發(fā)展方式轉(zhuǎn)變和總保費收入下降的情況下,保險業(yè)的保障功能不斷增強,今年前4個月,人身險中純保障類產(chǎn)品占比上升2.9個百分點。

四是區(qū)別對待分類施策。根據(jù)不同領(lǐng)域、不同市場的金融風險情況,采取差異化、個性化的辦法。工作實踐中,對于不法分子控制的金融集團等“惡性腫瘤”,毫不手軟,及時實施“外科手術(shù)”。對于情況復(fù)雜、牽涉面廣的案例,采取徐緩調(diào)理的辦法,通過“慢撒氣”逐步緩釋,條件具備時再果斷出手。在這方面我們要特別感謝上海市的支持和配合。對于“金融科技”,英國等國家提出了“監(jiān)管沙盒子”的概念,而我們采取的實際上類似“監(jiān)管沙房子”的框架,可能需要逐步調(diào)整優(yōu)化。

五是抓住時機攻堅克難。總書記指出,應(yīng)對金融風險和挑戰(zhàn)必然要付出代價、經(jīng)歷痛苦,我們必須勇于直面問題,敢于碰硬、善于碰硬,把握時機,主動出手,及時消除隱患。去年以來,我們督促銀行利用當前撥備較充足的有利條件,做實貸款分類,真實反映信用風險。目前逾期90天以上貸款與不良貸款之比,已由高峰期的近120%降至100%以內(nèi)。同時鼓勵銀行綜合運用壞賬核銷、現(xiàn)金清收和批量轉(zhuǎn)讓等手段,加大不良貸款處置力度,2017年以來共處置不良貸款1.9萬億元。有的觀察家將這些行動解讀為銀行的負面訊息,恐怕不太合理。

六是標本兼治依法規(guī)范。防范化解金融風險是系統(tǒng)性工程,必須及時采取措施強力治標,有效處置重大風險事件,同時,要對所有違法違規(guī)行為全面排查,嚴肅處理,力爭在最短的時間內(nèi)把市場上的歪風邪氣壓制下去。但是從根本建立起規(guī)范有序的金融市場體系,更要注重加強金融法治建設(shè),補齊監(jiān)管短板,這樣才能從根本上鞏固治標成果。2017年,銀行業(yè)重點推進70多項補短板項目,已完成48項,今年又新提出40多項;保險業(yè)去年以來修訂出臺規(guī)章和規(guī)范性文件60多項。

七是回歸本源服務(wù)實體。為實體經(jīng)濟服務(wù)是金融的天職,也是防范金融風險的根本舉措。金融系統(tǒng)堅持以服務(wù)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革為主線,全國成立1.68萬個債權(quán)人委員會,積極推動企業(yè)的財務(wù)重組和破產(chǎn)重整。在著力破除無效供給的同時,支持培育新動能,降低實體經(jīng)濟融資成本。2017年銀行業(yè)新增減費讓利440億元,今年一系列新的降成本措施正在陸續(xù)出臺。信貸增速繼續(xù)明顯超過貨幣供應(yīng)量和國內(nèi)生產(chǎn)總值增速,小微企業(yè)貸款持續(xù)實現(xiàn)“三個不低于”目標。目前,小微企業(yè)貸款覆蓋率17.3%,申貸獲得率95.1%,但是解決小微企業(yè)融資難、融資貴還需做出新的努力。

八是深化改革擴大開放。總書記指出,回顧改革開放以來我國金融業(yè)發(fā)展歷程,解決影響和制約金融業(yè)發(fā)展的難題必須深化改革。在利率、匯率市場化不斷深入的條件下,我們積極推動完善公司治理結(jié)構(gòu),強化股權(quán)管理,優(yōu)化機構(gòu)布局,健全市場體系,持續(xù)提升我國金融機構(gòu)的核心競爭力。有的同志對金融業(yè)對外開放心存顧慮,認為開放金融服務(wù)業(yè)可能沖擊中國的金融市場,引進外資股東可能威脅國家金融安全,這種擔憂是多余的。到目前為止,外資銀行在我國的市場份額只有1.3%,外資保險公司也不過6%左右。事實上,沒有改革開放就沒有中國的商業(yè)銀行、證券公司、保險公司等金融機構(gòu),更無法想象有許多中國金融企業(yè)進入全球銀行業(yè)和保險業(yè)的前列。金融業(yè)擴大開放是增強我國服務(wù)業(yè)競爭力、提升全要素生產(chǎn)率的迫切需要。按照總書記提出的“宜早不宜遲,宜快不宜慢”的要求,我們正在加快落實金融業(yè)對外開放舉措。

九是黨的領(lǐng)導和群眾路線。防范化解金融風險必須堅持黨中央的集中統(tǒng)一領(lǐng)導,確保金融改革發(fā)展正確方向,并服從服務(wù)于人民群眾的根本利益。總書記強調(diào),要把黨的群眾路線貫徹到治國理政全部活動之中。人民群眾既是金融監(jiān)管保護的對象,更是防范化解金融風險活動的重要參與者和依靠力量。在實際工作中,我們注重發(fā)動群眾,讓群眾在防范化解金融風險的過程中實現(xiàn)自我教育,提升自身免疫力,同時成長為治亂象的生力軍。在打擊非法集資過程中,努力通過多種方式讓人民群眾認識到,高收益意味著高風險,收益率超過6%的就要打問號,超過8%的就很危險,10%以上就要準備損失全部本金。一旦發(fā)現(xiàn)承諾高回報的理財產(chǎn)品和投資公司,就要相互提醒、積極舉報,讓各種金融詐騙和不斷變異的龐氏騙局無所遁形。

在充分看到成績、樹立必勝信心的同時,我們也清醒認識到還面臨一些突出問題。一是自我革命本身意味著許多特有的困難。刮骨療傷,壯士斷腕,知易行難。既有傳統(tǒng)觀念的束縛,也有利益固化的藩籬,大多涉及體制機制調(diào)整,需要更大的決心和勇氣。二是道德風險根深蒂固。相當多的金融機構(gòu)仍然存在“壘大戶”情結(jié),不少企業(yè)高度依賴債務(wù)投入,各類隱性擔保和“剛性兌付”沒有真正打破,“預(yù)算軟約束”“投資饑渴癥”問題仍然比較突出,市場化法治化破產(chǎn)機制遠未形成。三是一些地方、部門、銀行和企業(yè)缺乏應(yīng)有的緊迫感和危機意識,對去產(chǎn)能、去杠桿心存僥幸,對不良資產(chǎn)處置和“僵尸企業(yè)”出清等待觀望、猶豫不決,總希望國家出臺政策給予救助。四是平衡各方利益面臨很多制約。隨著改革不斷向縱深推進,兼顧多重利益的難度越來越大,調(diào)整越來越困難,有待于各個方面付出更大的努力。

在防范化解金融風險的征程上,需要著力解決一些領(lǐng)域滯后的問題,加強薄弱環(huán)節(jié)。當前需要優(yōu)先考慮的有以下幾個方面:一是加快企業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整。供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革正處于膠著狀態(tài),必須求同存異,尋找最大公約數(shù),建立健全企業(yè)、銀行、政府各方責任共當和損失分擔機制,加快“僵尸企業(yè)”退出,加快困難企業(yè)重組,加快市場化法治化債轉(zhuǎn)股。同時,要注意防止生產(chǎn)過剩,形成新的庫存。二是妥善處理企業(yè)債務(wù)違約問題。市場經(jīng)濟下出現(xiàn)債務(wù)違約十分正常,相比國外,我國企業(yè)債務(wù)違約率總體仍然較低。到2018年5月末,企業(yè)債券違約后未兌付金額,只占存量信用債總金額的0.43%。要遵循市場規(guī)律,實行差異化金融政策,對于長期虧損、失去清償能力的企業(yè)要堅決退出,對于出現(xiàn)暫時經(jīng)營困難的企業(yè),相關(guān)各方要加強溝通協(xié)商,采取積極措施共同努力,幫助其渡過難關(guān)。三是大力推進信用建設(shè)。金融機構(gòu)作為信用中介,要帶頭講誠信,真實反映資產(chǎn)情況,真實披露相關(guān)信息。企業(yè)要依法披露自身信息,特別是對債權(quán)人更要及時、全面、準確地通報經(jīng)營狀況。去年以來發(fā)生債務(wù)危機企業(yè)提供的教訓是,必須防止四處借貸、盲目擴張。一旦出現(xiàn)償債困難,應(yīng)主動作為,及時調(diào)整經(jīng)營結(jié)構(gòu),收縮產(chǎn)業(yè)鏈條,提高償債能力。各地區(qū)各部門都要加強信用體系建設(shè),依法依規(guī)增進信用信息共享。四是努力解決違法成本過低問題。無論是金融企業(yè)還是非金融企業(yè),都要認識到,做假賬就是違法犯罪。所有投融資活動都要在陽光下進行。然而,令人遺憾的是,仍然存在著大量的媒體網(wǎng)絡(luò)虛假廣告,誤導性宣傳,欺騙性投資咨詢和理財顧問,已經(jīng)成為影響社會穩(wěn)定和諧的公害。究其原因,說到底還是處罰太輕,不足以形成震懾,這種局面必須改變。要加大懲戒力度,對違法違規(guī)者必須嚴懲,必須讓他們付出沉重代價。五是合理把握金融創(chuàng)新與風險防范的平衡。金融創(chuàng)新有利于滿足金融消費者多層次、個性化需求,有利于支持實體經(jīng)濟發(fā)展,也要有利于金融風險防范。對于不當創(chuàng)新、過度創(chuàng)新等行為,監(jiān)管部門要加強監(jiān)督檢查,及時發(fā)現(xiàn)制止。對于假創(chuàng)新、偽創(chuàng)新現(xiàn)象更要及早揭露,及時處罰。六是加強機構(gòu)投資者隊伍建設(shè)。持續(xù)培育價值投資、長期投資理念,強化金融機構(gòu)的專業(yè)化分析研究能力,努力促進一流水平投資銀行的形成。資管新規(guī)和即將發(fā)布的理財業(yè)務(wù)監(jiān)管辦法,有利于機構(gòu)投資者隊伍的壯大,有利于投資資金的優(yōu)化配置,有利于解決直接融資比重過低問題,有利于整個金融體系“開正門、堵旁門”,加速走向規(guī)范化、透明化和法治化。中國多層次資本市場一定具有廣闊的發(fā)展前景。

女士們、先生們、朋友們,我們堅信,只要我們牢固樹立“四個意識”,不斷增強“四個自信”,堅持以習近平新時代中國特色社會主義經(jīng)濟思想為指導,認真踐行防范化解金融風險的中國方略,堅持以人民為中心、勇于自我革命,就一定能夠打贏防范化解金融風險攻堅戰(zhàn),成功跨越這個重大關(guān)口。

防范和化解金融風險的分析方法 防范和化解金融風險的認識篇二

防范化解四類金融風險

所有金融機構(gòu)都必須持牌經(jīng)營,必須先證后照,不允許先照后證、事中事后補監(jiān)管的情況存在。

黨的十九大和今年的全國金融工作會議均要求深化金融體制改革,增強金融服務(wù)實體經(jīng)濟的能力,并守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險的底線,為我國金融業(yè)未來發(fā)展指明了方向,即金融發(fā)展要回歸本源、防范風險。

金融的本源,一是理財和融資;二是讓信用、杠桿、風險形成合理的平衡,沒有信用和杠桿就沒有金融,杠桿基于信用產(chǎn)生,杠桿過大就會產(chǎn)生風險;三是為實體經(jīng)濟服務(wù),實業(yè)興則金融興,實業(yè)衰則金融亡。

目前,我國金融業(yè)面臨的主要風險有四點:一是宏觀上國民經(jīng)濟的整體杠桿率;二是金融機構(gòu)本身,如何在強監(jiān)管中去杠桿;三是要素市場的去杠桿要求;四是金融創(chuàng)新的風險。發(fā)展多層次資本市場防范宏觀杠桿風險

首先,要注意宏觀杠桿方面的風險。

我國政府部門杠桿水平是gdp的46%,居民部門杠桿水平是gdp的44%,兩者總和90%,而企業(yè)杠桿率高達160%。

我國企業(yè)債務(wù)高,微觀層面上是因為產(chǎn)能過剩、庫存過剩、僵尸企業(yè)較多而引發(fā)了壞賬,導致債務(wù)周轉(zhuǎn)問題。宏觀層面,從債務(wù)存量看,70%的社會融資是債務(wù),只有20%多的融資是股權(quán),且企業(yè)債務(wù)越來越多。

我國企業(yè)尚缺資本的市場化補充機制。按十八屆三中全會要求,要建立企業(yè)資本的市場化補充機制。資本市場的發(fā)展不能主要靠債券市場,債券雖然是融資但仍是債權(quán)而非股權(quán)。

如果我國能充分發(fā)展股權(quán)融資市場、私募市場、公募市場等多層次資本市場,就可以把工商企業(yè)、非銀企業(yè)的債務(wù)降下來,把國民經(jīng)濟的宏觀杠桿降下來,這樣政府部門和居民部門債務(wù)再增加幾個點也尚可。企業(yè)去庫存、去“僵尸”、增加利潤、優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)都比較重要,但對降債務(wù)的作用有限,要害就在于補短板和優(yōu)化結(jié)構(gòu)。負面清單制嚴防金融機構(gòu)風險

其次,要注意金融機構(gòu)自身風險。

對于金融機構(gòu)如何在強監(jiān)管中去杠桿,最重要的是要確定三個原則:

一是所有金融機構(gòu)都必須持牌經(jīng)營,必須先證后照,不允許先照后證、事中事后補監(jiān)管的情況存在。這就要求準入門檻要高、要規(guī)范,無牌照經(jīng)營或有牌照但超出牌照功能的業(yè)務(wù),都屬于非法經(jīng)營。早年,重慶在落實國家工商總局有關(guān)“先照后證”改革之時,就明確要求三類企業(yè),比如經(jīng)營爆炸品和危險品的企業(yè)、公共服務(wù)企業(yè)以及金融機構(gòu)等,必須先證后照。

二是獲得牌照后,業(yè)務(wù)范圍必須在其牌照明確的正面清單中,必須嚴格按此執(zhí)行。

三是負面清單。工商登記、部門發(fā)照時,必須給每一種金融工具、金融牌照制定一個現(xiàn)階段的負面清單,即事中事后監(jiān)管,且這一負面清單必須在牌照頒發(fā)的當天就必須明確。以小貸公司為例,負面清單就包括幾個不準:不準非法集資和吸收公眾存款,不準發(fā)放超出有關(guān)部門上限利率的貸款,不準開辦未經(jīng)監(jiān)管部門批準的任何業(yè)務(wù),不準超范圍、超比例投資等。

對于擔保機構(gòu)要給出多個方面的負面清單。比如,不能為產(chǎn)能過剩和受國家調(diào)控約束的企業(yè)做擔保;不能為資質(zhì)差且不具備相應(yīng)實體、有不良經(jīng)營記錄的房產(chǎn)公司做擔保;不能為非合規(guī)從事互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)營的企業(yè)做擔保;不能為高利息貸款人或機構(gòu)做擔保;不能為第三方關(guān)聯(lián)人做擔保;擔保不得超出上限等。

對私募基金的負面清單,資金來源方面應(yīng)有四個限制:不搞高息攬存,不搞亂集資,不搞形股實債,不搞信托融資等通道業(yè)務(wù)。資金投向方面,應(yīng)要求不投二手房、不炒外匯、不炒股票、不放高利貸。通過這些管理和限制手段,可使各個方面都比較安全。12條紅線嚴管要素市場風險

第三方面風險,來自要素市場。

目前,全國各地都有小、雜、散的各類要素市場,類似上世紀80年代的交易中心。交易所過多、過濫、高杠桿,各種非標化產(chǎn)品被標準化、碎片化,風險極大。

對交易所的監(jiān)管,首先須得到“一行三會”批準,然后應(yīng)執(zhí)行12個不準:

一是嚴格管理,不得亂設(shè)分支機構(gòu)、亂設(shè)網(wǎng)點;二是不得違規(guī)發(fā)展各類會員代理商,發(fā)展代理需要和有關(guān)方面溝通;三是不得違規(guī)發(fā)展投資者,包括亂集資、亂投資,嚴格管理市場交易體系;四是嚴格管理資本金,不得擅自轉(zhuǎn)讓和變更股權(quán),不得抽逃留用資本金,不得以交易所的體系對外做擔保、抵押;五是嚴格管理自身業(yè)務(wù),不得擅自變更交易品種和業(yè)務(wù)品種,不得開設(shè)網(wǎng)絡(luò)借貸中介公司;六是不得高息攬儲以及沒有固定對象的亂集資,違規(guī)建立資金池;七是不得開展期貨業(yè)務(wù)、高杠桿業(yè)務(wù)等;八是不得代客交易、代客理財、違規(guī)使用他人賬戶進行交易;九是不得虛假宣傳、誘騙客戶等;十是不得侵占挪用客戶資金,不得操縱市場價格;十一是不得虛設(shè)賬戶、虛擬資金進行虛假交易;十二是嚴格信息報送管理,杜絕刻意隱瞞重大風險等。

這些負面清單不是馬后炮,交易所成立時就應(yīng)宣誓遵守,否則不論私營或公營的都必須接受處罰,避免后患。金融創(chuàng)新的智慧和風險

當前各種“金融創(chuàng)新”常使用的“武器”是六種:一是高息攬存;二是剛性兌付;三是資金池;四是資金錯配;五是通道,例如,18種金融牌照,?y、證、保,信托、保理、租賃、小貸等以及各種金融工具,只要是政府發(fā)牌的皆為通道,且可多通道疊加,但不能疊加過度;六是嵌套,合理的嵌套也是智慧,但如果把三五個嵌套在一起,最后底數(shù)都不清了,就會出現(xiàn)巨大的風險。

當橫坐標上有18種金融牌照,縱坐標上有6種工具,如果組合成一個信用較好、杠桿合理、風險可控的產(chǎn)品且得到了應(yīng)用,那么就是智慧,就是真正的金融創(chuàng)新;如果產(chǎn)品底數(shù)不清、杠桿極高、風險極大,則最終將崩盤。

近期,銀監(jiān)會在衍生產(chǎn)品、銀行理財、影子銀行等領(lǐng)域?qū)Α叭桌薄ⅰ八牟划敗钡劝l(fā)布了文件,相關(guān)政策符合負面清單原則?!耙恍腥龝辈痪们耙矊Y管業(yè)務(wù)形成了非常具體的負面清單,非常及時。相信在“一行三會”和各地方政府的努力下,我國金融業(yè)強監(jiān)管、防風險、去杠桿定會成功。

防范和化解金融風險的分析方法 防范和化解金融風險的認識篇三

資管產(chǎn)品在跨市場金融中的風險防范

目錄

摘要...........................................................................................................................................2

一、跨市場金融簡述...............................................................................................................2

二、跨市場金融產(chǎn)品創(chuàng)新的新特征和主要途徑...................................................................3 1.跨市場金融創(chuàng)新的新特征...............................................................................................3 2.跨市場金融創(chuàng)新產(chǎn)品的主要通道及未來發(fā)展趨勢:...................................................3

三、資管產(chǎn)品在跨市場金融運作中存在的問題和關(guān)鍵風險點...........................................5 1.交叉金融產(chǎn)品在運作中存在的問題.............................................................................5 2.交叉金融產(chǎn)品在運作中存在的風險.............................................................................8

四、防范和化解風險的一些建議.........................................................................................10 1.宏觀監(jiān)管層面...............................................................................................................11 2.微觀管理層面...............................................................................................................12 3.微觀操作層面...............................................................................................................13 4.其他建議.......................................................................................................................13 參考文章:.............................................................................................................................14

摘要:隨著金融改革與金融脫媒的發(fā)展,金融業(yè)的綜合經(jīng)營已大勢所趨。跨市場金融產(chǎn)品在近幾年的快速發(fā)展,有效打破了金融市場間的分隔,加速了資源的有效配置。但相關(guān)資管的交叉金融產(chǎn)品中也出現(xiàn)了通道疊加、投向復(fù)雜、剛性兌付、管理乏力等問題,并構(gòu)成了金融風險的重要來源。2017年7月17日《人民日報》頭版首次提出了“既防‘灰犀牛’,又防‘黑天鵝’。對各類風險苗頭既不能掉以輕心,也不能置若罔聞”。本文從跨市場金融出發(fā),列舉了金融創(chuàng)新產(chǎn)品的主要傳導途徑和通道,提示了資管業(yè)務(wù)中交叉創(chuàng)新金融產(chǎn)品在跨市場金融中的關(guān)鍵風險點,并從宏觀審慎監(jiān)管到微觀管理和操作上提出了應(yīng)對方法。

一、跨市場金融簡述

金融,簡單地說就是通過貨幣的流通,達到有效資源配置、價值實現(xiàn)的行為,它的本質(zhì)就是經(jīng)營活動資本化的交換過程??缡袌鼋鹑谥傅氖峭ㄟ^具有交叉屬性的金融產(chǎn)品,借助相關(guān)的管理通道,達到資源間跨越市場的有效配置行為。近幾年,伴隨著我國利率市場化改革、金融脫媒、金融業(yè)綜合經(jīng)營發(fā)展以及泛資產(chǎn)管理市場的開放,跨市場的交叉金融產(chǎn)品逐漸在銀行業(yè)中盛行,并成為市場關(guān)注的焦點。整體來看,跨市場金融是我國金融業(yè)改革必然出現(xiàn)的行為。它有效地打破了金融市場間的分隔,成為推動利率的市場化的重要力量;提高了資金服務(wù)實體經(jīng)濟的效率,實現(xiàn)了資源的有效配置和價值創(chuàng)造;為我國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級、與國際金融接軌做出了貢獻。

但是,在泛資產(chǎn)管理市場格局逐步形成中,隨著各類金融機構(gòu)之間混業(yè)競合的進一步加深,交叉金融產(chǎn)品的快速發(fā)展,金融風險的交叉和傳遞變得日益復(fù)雜。交叉金融產(chǎn)品作為跨市場金融業(yè)務(wù)合作及投資運作的主要產(chǎn)品,其在運作過程中 的通道疊加、投向復(fù)雜、剛性兌付、管理乏力等問題形成了“三高一低”的風險特征,構(gòu)成了金融風險的重要來源。

2017年金融工作的基調(diào)是“防控金融風險,堅決治理市場亂象”。針對市場上交叉金融產(chǎn)品的亂象,銀監(jiān)會陸續(xù)推出整治“三違反”“三套利”“四不當”,并提出需要防范的“十大風險”。如何防范和化解跨市場金融風險成了當前的重要課題。

1二、跨市場金融產(chǎn)品創(chuàng)新的新特征和主要途徑

1.跨市場金融創(chuàng)新的新特征

跨市場金融經(jīng)營活動可分為:一是內(nèi)部綜合化經(jīng)營。金融機構(gòu)利用業(yè)務(wù)和產(chǎn)品的創(chuàng)新,來跨越貨幣、資本等多個金融市場的子市場;二是外部綜合化經(jīng)營。金融機構(gòu)通過獲取多種金融牌照,同時從事銀行業(yè)、證券業(yè)和保險業(yè),通過跨市場的機構(gòu)主體來打通資本、貨幣市場以及保險市場。由于跨市場牌照獲取難度相對較大,中小型金融機構(gòu)往往難以介入,因此,利用業(yè)務(wù)、產(chǎn)品創(chuàng)新來實現(xiàn)跨市場交易已成為更為主流的模式,這也是當下我國金融綜合化經(jīng)營值得關(guān)注的一個特征。

2.跨市場金融創(chuàng)新產(chǎn)品的主要通道及未來發(fā)展趨勢:

具體來說,業(yè)務(wù)、產(chǎn)品層面上主要集中在資產(chǎn)管理領(lǐng)域。從機構(gòu)來看,銀行、信托、證券、保險、基金公司、私募基金、期貨公司、地方金融交易所及互聯(lián)網(wǎng)平臺等,都直接或間接涉足其中。從產(chǎn)品類型看,有銀行理財、信托計劃、券商 1 “三高一低”:商業(yè)銀行信貸風險具有資金杠桿率高、信息不對稱性高、利益相關(guān)度高、失敗容忍度低的特征。

資管計劃、保險資管計劃以及互聯(lián)網(wǎng)理財產(chǎn)品等各種類型,門檻和風險收益特征覆蓋了絕大多數(shù)客戶的資產(chǎn)配置需求。據(jù)前瞻產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布的《2017-2022年中國資產(chǎn)管理行業(yè)市場前瞻與投資戰(zhàn)略規(guī)劃分析報告》顯示,2012年,我國資產(chǎn)管理規(guī)模為27萬億元;到2016年,資產(chǎn)管理規(guī)模已達到116萬億元,年均復(fù)合增長率高達43.97%。

圖表1:2012-2016年我國資產(chǎn)管理規(guī)模(單位:萬億元)

從市場份額來看:銀行是我國資產(chǎn)管理行業(yè)的有力競爭者。截止2016年底,銀行業(yè)理財產(chǎn)品存續(xù)余額29.05萬億元,占我國資產(chǎn)管理總額的25.06%;基金管理公司和子公司合計管理資產(chǎn)規(guī)模26.05萬億元,占資產(chǎn)管理總額的22.47%;全國68家信托公司管理的信托資產(chǎn)規(guī)模達到20.22萬億元,占資產(chǎn)管理總額的17.44%。未來幾年,隨著資產(chǎn)管理行業(yè)競爭加劇以及監(jiān)管政策的轉(zhuǎn)變,市場格局將有所變化。銀行業(yè)資金和渠道優(yōu)勢明顯,仍將是中堅力量;受益于過去監(jiān)管層對金融創(chuàng)新的大力支持,券商、信托和基金子公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)迅猛發(fā)展,隨著通道政策紅利逐步消失,這些機構(gòu)則面臨轉(zhuǎn)型;公募基金和私募基金得益于直接融資加速,增速較快。

圖表2:2016年資產(chǎn)管理機構(gòu)市場份額情況(單位:%)

總體來講,經(jīng)過幾年的爆發(fā)式增長,資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)已經(jīng)成為跨市場金融的主要通道。銀行、信托、證券、保險、基金公司、私募基金、期貨公司、地方金融交易所及互聯(lián)網(wǎng)平臺等通過跨市場金融創(chuàng)新產(chǎn)品,借助相互間資管合作等業(yè)務(wù)通道,達到跨市場、跨行業(yè)的金融投資或投機的目的??缡袌鼋鹑趧?chuàng)新產(chǎn)品主要表現(xiàn)為交叉金融產(chǎn)品,產(chǎn)品運作的基本邏輯在于跨行業(yè)、跨市場的業(yè)務(wù)合作及投資運作。其中以銀行理財產(chǎn)品占比最大,銀行產(chǎn)品未來將成為資管產(chǎn)品的中堅力量。

三、資管產(chǎn)品在跨市場金融運作中存在的問題和關(guān)鍵風險點

資管市場中交叉性金融產(chǎn)品運作的根本邏輯在于資金在跨市場、跨機構(gòu)、跨產(chǎn)品主體、跨地域之間的流動。其在運作過程中形成了通道疊加、投向復(fù)雜、剛性兌付、管理乏力等問題,而由此引發(fā)的期限錯配、流動性轉(zhuǎn)換、信用轉(zhuǎn)換以及杠桿層層疊加等風險則構(gòu)成了資管產(chǎn)品風險的重要來源。

1.交叉金融產(chǎn)品在運作中存在的問題

(1)產(chǎn)品運作通道疊加,風險復(fù)雜程度高。受過往銀行間市場和交易所交

易規(guī)則的約束,銀行理財產(chǎn)品和部分銀行不具備合格投資者資格,加之銀行理財產(chǎn)品缺乏明確的法律主體地位,無法以理財名義辦理抵質(zhì)押手續(xù),造成了同業(yè)投資、理財業(yè)務(wù)運作中的一些交易環(huán)節(jié)必須借助其他機構(gòu)作為通道來完成。特別是2012年證券、保險監(jiān)管部門出臺的“資管新政”,促成了各類新型合作模式對傳統(tǒng)銀信合作模式的替代,逐步形成了當前銀證、銀保、銀基、銀證信、銀基信交叉合作,以及各種“收益權(quán)”轉(zhuǎn)讓,并附加保證擔保、權(quán)利質(zhì)押、回購條款或分級設(shè)計等特殊結(jié)構(gòu)的業(yè)務(wù)模式。如此復(fù)雜的交易結(jié)構(gòu),雖然達到了法律關(guān)系的合規(guī),但是衍生出更多的資金通道和過橋環(huán)節(jié)。一是為規(guī)避監(jiān)管而進行的跨業(yè)合作形成了復(fù)雜的風險傳遞鏈條,不但增加了資金運行環(huán)節(jié),推高了融資成本,而且各參與機構(gòu)權(quán)責不清,風險發(fā)生后互相推諉。二是復(fù)雜結(jié)構(gòu)的產(chǎn)品不能做到充分的信息披露,交易各方均不對相關(guān)資產(chǎn)采取相應(yīng)的風險緩釋措施。

(2)投資范圍日益復(fù)雜,風險關(guān)聯(lián)程度偏高。2015年以來,銀行開始更多地參與資本市場,交叉金融產(chǎn)品從過去不同類別機構(gòu)的跨業(yè)合作逐漸向不同市場的跨市場投資發(fā)展。相應(yīng)的風險也呈現(xiàn)出從不同機構(gòu)間的交叉?zhèn)魅?,向不同市場間的交叉?zhèn)魅景l(fā)展。一是債券市場、股票市場風險向銀行體系傳導。二是銀行結(jié)構(gòu)化分級產(chǎn)品形成對資本市場加杠桿,加劇市場波動。三是價格風險、流動性風險和信用風險相互交織轉(zhuǎn)換。股票型交叉金融產(chǎn)品中近40%投資于定向增發(fā)、大股東增持、員工持股計劃和股票質(zhì)押融資。前三類投向的退出方式為限售鎖定期后通過證券交易所賣出股票的市場化退出。能否實現(xiàn)本金安全和預(yù)期收益,既取決于增發(fā)認購價格與市場價格之間的價差,也取決于上市公司基本面是否支持股票的理性估值。以股票質(zhì)押融資為投向的交叉金融產(chǎn)品雖然實質(zhì)上為資金融出業(yè)務(wù),主要面臨融資人的信用風險,但因以上市公司股權(quán)為質(zhì)押,融資人信用風險

可能轉(zhuǎn)換為標的股票的市場風險。

(3)風險意識不足,管理精細化程度低。一是管理體系方面,部分銀行未建立具有交叉金融產(chǎn)品特色的統(tǒng)一風險管理框架。相關(guān)授權(quán)管理、交易對手管理、產(chǎn)品管理、投資管理、銷售管理、風險管理的要求,分散在理財業(yè)務(wù)、同業(yè)業(yè)務(wù)、金融市場業(yè)務(wù)、投資銀行業(yè)務(wù)等各業(yè)務(wù)條線相對獨立的業(yè)務(wù)制度中。二是交易對手管理方面,各銀行總行普遍建立了同業(yè)業(yè)務(wù)和金融衍生品交易對手清單以及理財和投資業(yè)務(wù)合作機構(gòu)清單。但是,部分銀行未對通道類、委托投資管理類、風險管理參與類合作機構(gòu)加以區(qū)分,并未根據(jù)合作機構(gòu)的不同風險參與程度制定差異化的資質(zhì)審查標準。

(4)未能準確計量風險并計提撥備,缺乏專門的資金業(yè)務(wù)信息管理系統(tǒng)。部分銀行機構(gòu)在以自營資金或同業(yè)資金購買交叉金融產(chǎn)品時,雖能在投資前開展風險審查和資金合規(guī)性審查,但未按照“實質(zhì)重于形式”原則,根據(jù)所投資基礎(chǔ)資產(chǎn)性質(zhì),準確計量風險并計提相應(yīng)資本與撥備,也未運用交易賬戶異動監(jiān)測、壓力測試、限額管理等手段,有效識別、計量、監(jiān)測和控制跨行業(yè)跨市場風險。部分銀行雖然成立了專門的資金業(yè)務(wù)部門,配備了具有資金業(yè)務(wù)工作經(jīng)驗的專門人員,但目前還未建立專門的資金業(yè)務(wù)信息管理系統(tǒng),無法進行自動化操作和管理。部分銀行未建立有效的風險“防火墻”,用以防范外部風險傳遞;也沒有建立風險識別、計量、檢測、預(yù)警和管理體系及對各類風險的緩釋制度,從而無法有效預(yù)防和管控跨行業(yè)跨市場風險的侵襲。

(5)削弱了微觀審慎監(jiān)管的效力??缡袌鰳I(yè)務(wù)中,有一部分與金融機構(gòu)的監(jiān)管套利有關(guān)。比如,早期為了規(guī)避存貸比和合意貸款規(guī)模限制,銀行先后與信托、證券以及基金子公司進行通道合作,形成了一輪跨市場業(yè)務(wù)發(fā)展的浪潮。最

近兩年以來,隨著內(nèi)外部環(huán)境變化,繞貸款規(guī)模的現(xiàn)象明顯減少,但利用其來提高資本充足率、降低不良率以及拓展銀行資金運用范圍(如借道其他金融機構(gòu)進入股市)等,成為新的發(fā)展方向。不管形式如何,分業(yè)監(jiān)管體系下,不同監(jiān)管主體對相似業(yè)務(wù)的監(jiān)管標準不同,為監(jiān)管套利類的創(chuàng)新提供了長期的動力,反過來講,這些業(yè)務(wù)的發(fā)展也削弱了微觀審慎監(jiān)管的有效性。相當程度的風險沒有被合理考量并納入監(jiān)管視野。

2.交叉金融產(chǎn)品在運作中存在的風險

(1)系統(tǒng)性風險。本質(zhì)上說交叉(跨市場)風險是一種傳導風險。各種金融機構(gòu)在追求規(guī)模經(jīng)濟和范圍經(jīng)濟、不斷突破分業(yè)經(jīng)營限制而相互融合的過程中,由于加強了在資本、資金、產(chǎn)品等方面的聯(lián)系,很容易將某個市場或行業(yè)的風險傳導到其他市場和行業(yè)。這種風險的影響不僅僅局限在某一市場或行業(yè)中,而是通過股權(quán)控制、資金交易等紐帶,將單個行業(yè)、單個市場的風險滲透到金融市場的各個子市場。與傳統(tǒng)的金融風險,如信用風險、操作風險以及市場風險不同,對交叉業(yè)務(wù)風險的關(guān)注更多地在于其加速了上述這些金融風險外溢的速度,并擴大了金融風險外溢的范圍,這些都意味著系統(tǒng)性風險的上升。

(2)市場局部的泡沫和劇烈波動風險??缡袌鰳I(yè)務(wù)消除了不同市場的分割,有助于提高資金的配置效率,但這也降低了某些金融市場(尤其是高風險的權(quán)益市場)的準入門檻。在流動性充裕的情況下,交叉金融業(yè)務(wù)的過度發(fā)展,極有可能使巨額資金在局部市場上快速集聚,加劇其泡沫化程度,并形成巨大的危害。2015年我國股市的劇烈波動與跨市場資管產(chǎn)品的繁榮有著很大的關(guān)系。

(3)基礎(chǔ)資產(chǎn)風險和杠桿疊加可能引發(fā)的連鎖傳染風險。在交叉性金融產(chǎn)

品中為了規(guī)避監(jiān)管政策的限制,基礎(chǔ)資產(chǎn)、交易模式、產(chǎn)品嵌套不斷創(chuàng)新,形成了較為復(fù)雜的風險傳遞鏈條,存在誘發(fā)連鎖性風險的可能。一方面,許多產(chǎn)品最終投資于房地產(chǎn)、政府融資平臺,以及煤炭、鋼鐵等產(chǎn)能過剩領(lǐng)域,當前信用風險壓力較為突出。另一方面,交叉性金融產(chǎn)品中大量運用了類資產(chǎn)證券化的技術(shù),并通過合同安排創(chuàng)設(shè)了各種名目的資產(chǎn)“受益權(quán)”、“收益權(quán)”等,這些新型的權(quán)利缺乏完備的法律依據(jù)和司法判例支持,一旦發(fā)生風險將面臨權(quán)利主體利益難保障、資產(chǎn)懸空和處置困難等問題。而且產(chǎn)品嵌套層次越來越復(fù)雜,各參與主體的權(quán)利義務(wù)關(guān)系不明晰,風險發(fā)生后各方互相推諉責任的事件已屢見不鮮。

(4)“剛性兌付”導致的信用轉(zhuǎn)換風險。“剛性兌付”在銀行理財、信托產(chǎn)品等資產(chǎn)管理產(chǎn)品中普遍存在。銀行等金融機構(gòu)為了吸引客戶,可能存在誤導性銷售,片面強調(diào)產(chǎn)品高收益,在投資運作中只能通過增加高風險資產(chǎn)配置、放大固定收益投資的杠桿倍數(shù)來提高產(chǎn)品收益率,還有通過“資金池”和“資產(chǎn)池”的組合運用,內(nèi)部進行期限錯配、風險遞延、交叉補貼等方式來運作,導致風險積累。雖然資管產(chǎn)品都屬于表外業(yè)務(wù),基本能夠?qū)崿F(xiàn)單獨賬戶、獨立核算管理,但都缺乏必要的風險緩釋機制,產(chǎn)品到期兌付危機發(fā)生后,直接導致金融機構(gòu)聲譽風險。金融機構(gòu)為了維護聲譽,往往采取自有資金先行賠付等方式化解兌付風險,導致轉(zhuǎn)化為表內(nèi)風險。

(5)監(jiān)管不平衡導致政策套利風險。在分業(yè)監(jiān)管格局下,由于監(jiān)管政策導向與標準不統(tǒng)一,客觀上使得資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)存在監(jiān)管套利可能性,為交叉性金融產(chǎn)品創(chuàng)新提供了長期的動力。各資管機構(gòu)所進行的業(yè)務(wù)交叉領(lǐng)域通常是監(jiān)管相對薄弱的領(lǐng)域,交叉性金融產(chǎn)品可能會因為不同監(jiān)管機構(gòu)之間的溝通欠缺而導致政策沖突。從微觀主體具體業(yè)務(wù)操作的每個環(huán)節(jié)看,可能都是合法合規(guī),分別符合

不同監(jiān)管部門的針對性監(jiān)管要求,但相互交叉合作后,隱藏下了制度套利的空間和隱患。

(6)交叉金融產(chǎn)品風險仍主要集中于銀行體系。我國經(jīng)濟增長模式仍以投資拉動為主,融資是當前金融服務(wù)的重點,特別是銀行為主的間接融資仍在融資結(jié)構(gòu)中占據(jù)絕對比重,資本市場等直接融資發(fā)展嚴重滯后。雖然市場中已經(jīng)出現(xiàn)了以產(chǎn)業(yè)、銀行、保險等為核心的不同類型金融控股集團雛形,完成了各類金融平臺布局,但其業(yè)務(wù)仍更多圍繞公司客戶開展綜合化融資服務(wù)。以銀信理財合作為例,最初主要是出于銀行規(guī)避信貸規(guī)模和投向的限制,銀信合作政策收緊后,銀行依靠證券、基金子公司資管產(chǎn)品為通道的新交叉產(chǎn)品模式開始快速擴張。近兩年銀行與信托、基金、證券等合作的資管交叉性產(chǎn)品已經(jīng)由規(guī)避信貸規(guī)模限制逐步轉(zhuǎn)向調(diào)整資產(chǎn)負債結(jié)構(gòu)、降低不良率、拓展銀行資金運用領(lǐng)域等目標。但由于銀行是最終的資金和資產(chǎn)提供方,其他機構(gòu)產(chǎn)品更多扮演通道角色,風險并未從銀行體系轉(zhuǎn)移。

四、防范和化解風險的一些建議

首先應(yīng)該明確的是,我國資產(chǎn)管理市場是順應(yīng)金融市場改革而發(fā)展起來的,應(yīng)以疏導為主。未來,資管市場仍處于高速成長階段,潛力巨大。交叉性金融產(chǎn)品作為金融資管的創(chuàng)新產(chǎn)品,由于產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)較為復(fù)雜,合同約定責任不清,加上規(guī)則不明,極容易形成監(jiān)管套利,并且伴隨著跨市場、跨行業(yè)的風險傳遞,最終會對各參與機構(gòu)的當前業(yè)務(wù)和未來發(fā)展產(chǎn)生共振影響。因此,加強資產(chǎn)管理領(lǐng)域交叉性金融產(chǎn)品的審慎監(jiān)管尤為重要。應(yīng)通過宏觀監(jiān)管和微觀的管理、操作三個層面來防范和化解跨市場金融風險。

1.宏觀監(jiān)管層面

(1)加強宏觀的審慎監(jiān)管,提早做好經(jīng)濟“灰犀?!钡念A(yù)防措施。借鑒英美國家的監(jiān)管體制改革,構(gòu)建符合我國特色的金融安全體系。傳統(tǒng)中國金融監(jiān)管的思路沿襲了西方金融的風險監(jiān)管傳統(tǒng),并沒有將競爭問題視作關(guān)注的重點。然而,隨著國際社會已對宏觀審慎管理制度形成共識,而宏觀審慎管理中的集中度、規(guī)模、關(guān)聯(lián)度等指標都具備很強的競爭屬性,應(yīng)與時俱進地將對“競爭”的監(jiān)管納入監(jiān)管層的法定職責,加緊建立中國的金融競爭性監(jiān)管體系。

(2)加緊推動資管領(lǐng)域立法,規(guī)范資管基本法律關(guān)系,統(tǒng)一監(jiān)管規(guī)則,維護市場公平競爭。短期來說,強化金融監(jiān)管部門監(jiān)管協(xié)作,淡化分業(yè)監(jiān)管思維。一是加強部門間的協(xié)調(diào)配合,確保行業(yè)間規(guī)則的一致性,避免金融機構(gòu)利用監(jiān)管政策不統(tǒng)一進行監(jiān)管套利。二是強化部門間的交流協(xié)作,發(fā)揮金融監(jiān)管聯(lián)席會議的作用。對重大創(chuàng)新業(yè)務(wù)和風險事項進行不定期溝通,減少由于信息不對稱產(chǎn)生的監(jiān)管真空。三是制定協(xié)同監(jiān)管應(yīng)急預(yù)案,建立系統(tǒng)性風險監(jiān)測預(yù)警和防控機制,做好金融市場重大風險處置和危機處理的統(tǒng)一預(yù)案。

(3)圍繞“脫虛向?qū)崱保乐官Y金投資于房地產(chǎn)、政府融資平臺,以及煤炭、鋼鐵等產(chǎn)能過剩領(lǐng)域以及“三高一低”行業(yè)。加強“三違反”、“三套利”、“四不當”的教育與監(jiān)督。客觀、全面認識交叉金融產(chǎn)品,以疏堵結(jié)合的思路,建立創(chuàng)新業(yè)務(wù)備案、監(jiān)測評估和叫停機制,按照“三個有利于”2的標準審視交叉金融產(chǎn)品創(chuàng)新。符合標準的,鼓勵支持;不符合標準的,及時叫停通報,防止風險積累和擴大。

(4)實行功能監(jiān)管,建立統(tǒng)一高效的資管產(chǎn)品登記、信息披露、后臺監(jiān)管、2 “三個有利于”:有利于服務(wù)實體經(jīng)濟的效率、有利于降低金融風險、有利于保護投資者和債權(quán)人的合法權(quán)益。

訴訟受理等信息平臺,規(guī)范統(tǒng)一資管產(chǎn)品開發(fā)設(shè)立的準入制度,強化信息披露,形成有效的市場化約束機制。從產(chǎn)品募集來源、投資方向等進行分類監(jiān)管。

(5)推動銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。一是建立“柵欄”原則,要求交叉金融產(chǎn)品在管理主體、產(chǎn)品運作方面必須做到代客與自營相分離。二是繼續(xù)推動產(chǎn)品端的凈值化轉(zhuǎn)型,充分披露產(chǎn)品投向和風險信息,以透明、合理、公允的產(chǎn)品價格變動將風險傳遞給投資者。三是創(chuàng)造有益于交叉金融產(chǎn)品的監(jiān)管環(huán)境。包括加快推進信貸資產(chǎn)流轉(zhuǎn)、促進信貸資產(chǎn)證券化、嚴厲打擊監(jiān)管套利等,通過市場化機制推進交叉金融產(chǎn)品正常發(fā)展。

(6)穿透式監(jiān)管。不僅要穿透至底層基礎(chǔ)資產(chǎn),也要穿透至資金提供方和使用方。此外,在通道疊加上還要穿透杠桿水平。

2.微觀管理層面

(1)風險融入。以我行為例:在制定交叉金融產(chǎn)品制度時,進行了風險管理的全流程融入,提出了風險準入、風險分類、風險應(yīng)對的3個層面的8個規(guī)定動作。通過風險準入把住風險源頭,通過風險分類判斷風險狀況,通過風險應(yīng)對消除風險隱患。嚴格對交易對手管理、產(chǎn)品研發(fā)管理、投資運作管理、銷售管理、交易集中度管理、客戶作適當性管理。區(qū)分風險職責,跨行業(yè)跨市場風險識別、計量、監(jiān)測、控制和報告,資本計提、風險撥備等提出明確、嚴格的要求。

(2)提升研發(fā)能力和信息系統(tǒng)建設(shè),加強新產(chǎn)品風險管理的“機控”水平,將風險管理融入流程的規(guī)定動作將逐步通過系統(tǒng)實現(xiàn)。

(3)保護金融消費者合法權(quán)益。金融創(chuàng)新要確保風險創(chuàng)造主體的一致性,嚴禁向金融消費者轉(zhuǎn)嫁風險、藏匿風險、延滯風險,堅持透明、簡單和規(guī)范的原

則,加強信息披露和投資者教育,強化投訴處理和錄音錄像等保護措施。

(4)加強與監(jiān)管層和行業(yè)協(xié)會間的溝通與協(xié)作。一方面,加強領(lǐng)會監(jiān)管層的思路和要求,以“三個有利于”的原則來制定創(chuàng)新產(chǎn)品。另一方面,為監(jiān)管提供全面、準確和及時的產(chǎn)品信息。最后,加強與行業(yè)協(xié)會間的互動協(xié)作,通過在協(xié)會間共享負面清單、基礎(chǔ)資產(chǎn)投向等數(shù)據(jù),提高資管信息透明度。

3.微觀操作層面

(1)合規(guī)操作。加強員工新業(yè)務(wù)和新產(chǎn)品的學習,領(lǐng)會監(jiān)管要求與制度要求,理解產(chǎn)品的適用范圍,避免出現(xiàn)操作上的失誤,降低操作風險。

(2)加強從業(yè)人員的廉潔建設(shè),施行獎懲制度,建立產(chǎn)品漏洞匯報機制。鼓勵“獎善罰惡”,對知法范法、嚴重違紀人員應(yīng)加大處罰力度,對于操作人員在創(chuàng)新產(chǎn)品運行過程中,發(fā)現(xiàn)并上報的問題和漏洞給予足夠重視并給予獎勵。

(3)做好投資者教育及分級篩選。一方面,在銷售銀行理財?shù)犬a(chǎn)品時,應(yīng)認真履行對投資者灌輸風險與收益掛鉤的投資教育,并保存好相關(guān)的錄像和原始記錄;另一方面,需嚴格做好投資者和投資產(chǎn)品的分級,避免出現(xiàn)交叉分級銷售,嚴禁出現(xiàn)誤導和將高風險產(chǎn)品銷售給低承受能力儲戶的現(xiàn)象。

4.其他建議

目前,我國已成為世界第二大經(jīng)經(jīng)濟體。隨著經(jīng)濟全球化的不斷融入,國際金融機構(gòu)間的競爭與合作不斷加深。跨市場交叉金融產(chǎn)品未來將不僅局限于國內(nèi)的資本與市場,必將融入國際的資本與市場中。

一方面,需加強國家金融安全審查。2015年7月1日,《中華人民共和國國

家安全法》通過。雖然該法將金融安全納入其中,但是卻未提及金融安全審查。值得注意的是,《中華人民共和國外商投資法》(草案)已出現(xiàn)國家安全審查。對此,中國金融監(jiān)管體制改革業(yè)應(yīng)未雨綢繆,盡快出臺國家金融安全審查制度規(guī)范,構(gòu)建國家金融安全戰(zhàn)略防御體系。

另一方面,各主管部門與金融機構(gòu)需提前做好相關(guān)產(chǎn)品與業(yè)務(wù)的調(diào)查、研究及風險測試,搭建好與國外資本與市場對接的風險防范體系;

參考文章:

[1] 英國金融監(jiān)管體制改革趨勢與借鑒

來源:財新網(wǎng);作者:李震 [2] 銀監(jiān)會高層:加強跨行業(yè)、跨市場產(chǎn)品創(chuàng)新監(jiān)管 來源:金融市場;作者:吳紅毓然 [3] 跨市場創(chuàng)新需高度關(guān)注交叉金融風險 來源:中證網(wǎng);作者:曾剛 [4] 商業(yè)銀行交叉金融產(chǎn)品的風險防控 來源:金融時報;作者:沈國金 [5] 資管市場交叉性金融產(chǎn)品的發(fā)展與風險 來源:財新網(wǎng);作者:王玉國 [6] 資管市場交叉性金融產(chǎn)品演進與發(fā)展 來源:華龍網(wǎng);作者:王玉國、鄧陽 [7] 我國資產(chǎn)管理規(guī)模突破110萬億 行業(yè)發(fā)展前景可期來源:前瞻產(chǎn)業(yè)研究;作者:王輝 [8]《境內(nèi)分行直營業(yè)務(wù)風險管理融入流程指導意見》 來源:建總函〔2017〕591號

防范和化解金融風險的分析方法 防范和化解金融風險的認識篇四

金融風險的防范和化解

近年來,發(fā)生的世界性的金融危機,造成全球性的經(jīng)濟蕭條,給我國經(jīng)濟造成了巨大的損失,金融危機的發(fā)生主要是金融業(yè)存在的金融風險造成的。因此,在我國防范和化解金融風險非常必要。

一、金融風險的含義和基本特征

金融風險是指金融資本在經(jīng)營與交易過程中預(yù)期收益的不確定性,即投資人預(yù)期收益與實際收益的偏差。金融風險的存在對于經(jīng)濟和社會發(fā)展的危害巨大,它不但能使個別金融機構(gòu)蒙受巨額損失,而且還可能破壞一個國家或地區(qū),乃至世界經(jīng)濟秩序的穩(wěn)定,引發(fā)社會動蕩。對此,以前的墨西哥金融危機、巴林銀行倒閉,東南亞金融**等都作了充分演示。在中國,金融體制改革是建立社會主義市場經(jīng)濟的核心工程,但由于處在特定的轉(zhuǎn)型時期,新的機制遠未健全,法律規(guī)范尚不完善,加之長期計劃體制的影響根深蒂固,個別市場主體在利益驅(qū)動下利用市場監(jiān)管和法律調(diào)控的疏漏,頻繁地進行違規(guī)操作,使中國金融業(yè)的風險隱患日漸凸現(xiàn)。

金融風險是以貨幣信用混亂為特征的風險,它不同于普通意義上的風險,具有一定的特征。正確地認識金融風險的特征,對于建立和完善金融風險的防范機制,加強金融風險的管理和控制,具有十分重要的意義。具體地說,金融風險最基本的特征主要有:

(一)客觀性

只要有金融活動存在,金融風險就不以人的意志為轉(zhuǎn)移而客觀存在。所謂無風險的金融活動在現(xiàn)實金融生活中是根本不存在的。

(二)隱蔽性

金融風險往往并非在金融危機爆發(fā)時才存在,金融活動本身的不確定性損失很可能因信用特點而一直為其表面所掩蓋著。這是由于:其一,因信用有借有還、存款此存彼取、貨款此還彼借,導致許多損失或不利因素為這種信用循環(huán)所掩蓋;其二,可能由通貨膨脹、借新還舊、貸款還息等形式來掩蓋銀行事實上的金融損失;第三,因銀行壟斷和政府干預(yù)或政府特權(quán),使一些本已顯現(xiàn)的金融風險,被人為的行政壓抑所掩蓋。盡管隱蔽性可以在短暫時期內(nèi)為金融機構(gòu)提供一些緩沖和彌補的機會,但是它終究不是金融防范和控制的有效機制。

(三)擴散性

金融風險不同于其他風險的一個最顯著特征是,金融機構(gòu)的風險損失或失敗,不僅影響自身的生存和發(fā)展,更突出的是導致眾多的儲蓄者和投資者的損失或失敗,從而引起社會的動蕩。這就是金融風險的擴散性。

(四)加速性

金融風險一旦爆發(fā),它不同于其他風險爆發(fā)只在既定范圍內(nèi)勻速變動,而是因風險失去信用基礎(chǔ)而加速變動。形成貸款循環(huán)困難和惡性循環(huán)。所以,一旦金融風險爆發(fā),往往都伴隨著突發(fā)性、加速性,直到金融危機。充分認識金融風險加速性的特征,對于高度重視金融風險的社會危害性是非常必要的。

(五)可控性

盡管金融風險是客觀,但是金融風險是可控的。所謂金融風險的可控性,是指市場金融主體依一定的方法、制度可以對風險進行事前識別、預(yù)測,事中防范和事后的化解。正是因為金融風險是可控的,才使得建立健全現(xiàn)代金融制度具有現(xiàn)實意義。

二、對現(xiàn)代市場經(jīng)濟中金融風險的認識

近年來,國際金融市場**迭起,因違規(guī)進行金融衍生交易、資本運作效益低下、金融詐騙發(fā)生頻繁且高科技化跨國化等而引發(fā)的金融風險案令世人震驚。各種金融動蕩的后果已不再僅局限于某個金融機構(gòu)或國家,而且呈鎖鏈式傳遞或擴散,危害波及周邊地區(qū)至整個經(jīng)

濟區(qū)域。隨著世界金融貿(mào)易服務(wù)自由化的加快、金融創(chuàng)新工具的推陳出新而導致的傳統(tǒng)條件

下金融內(nèi)控制度與監(jiān)管制度的滯后,不能適應(yīng)現(xiàn)代金融業(yè)飛速發(fā)展的需要的種種嚴重問題

性,已引起世界各國的高度重視,金融風險防范已成為國際性的共同課題。

在中國,目前反映出來的潛在金融風險隱患除了違規(guī)操作衍生交易、資產(chǎn)效益低下、呆

帳壞帳率偏高、金融詐騙嚴重等國際共同的金融風險外,還具有經(jīng)濟體制轉(zhuǎn)軌時期的明顯特

點,如金融主體資格不健全、部分非銀行金融機構(gòu)資本充足率偏低、金融機構(gòu)設(shè)置布局不合理而引發(fā)的過度同業(yè)競爭、銀行信貸資金違規(guī)流入股市炒作、國有商業(yè)銀行不良貸款比例偏

高等等。檢討中國現(xiàn)有金融風險隱患的成因,不外是體制的不健全與法制的不完備兩個方面,而這兩方面又是相互聯(lián)系與影響的。

(一)制度方面

中國的金融體制盡管已進行了歷史性的變革,并初步建立了適應(yīng)市場經(jīng)濟體制的金融市

場雛形,但這種雛形與完善的市場機制所需要的金融市場差距甚大,呈現(xiàn)出明顯的“過渡性”

特征。其一,中央銀行調(diào)控體系尚未健全。央行盡管已開始采用一般性貨幣政策工具,間接

調(diào)控宏觀金融市場,但由于貨幣市場、利率市場、外匯市場等配套運作機制不健全,央行完

全依賴信貸、利率、匯率等金融杠桿進行間接宏觀調(diào)控的條件尚不具備。同時,國有商業(yè)銀

行雖然已向商業(yè)化方向轉(zhuǎn)變,但因長期實行的政策金融與商業(yè)金融的影響尚存,加之地方政

府干預(yù)嚴重,缺乏對經(jīng)濟利益刺激的反應(yīng)機制,以致短期內(nèi)很難實行以資產(chǎn)負債比例管理和

風險管理為特征的商業(yè)銀行運作機制。在這種狀況下,商業(yè)銀行不可能將央行貨幣政策信號

有效地傳導至生產(chǎn)與流通領(lǐng)域,從而在相當程度上弱化了央行的間接調(diào)控功能。第二,市場

運行機制與市場體系尚不完善。一方面是證券、信托、保險、期貨等市場已建立,使金融市

場呈現(xiàn)出資產(chǎn)多元化格局。另一方面,是市場運行機制缺乏完整的制度模式和架構(gòu),以至出

現(xiàn)了證券期貨市場違規(guī)行為不斷、信托業(yè)定位模糊、保險業(yè)非均衡發(fā)展及過度競爭等問題。

這些不正?,F(xiàn)象若長期存在,必將對貨幣市場和資本市場的均衡發(fā)展造成不良影響,使市場

融資方式趨向單一,并最終危及金融市場的健康發(fā)展。

(二)金融法律規(guī)定方面

中國的金融法制建設(shè)起步甚晚,與中國金融體制改革同步發(fā)展,同時具有“摸著石頭過

河”的特征,制度不健全、法律規(guī)范的缺位和金融監(jiān)管體制的不完備在所難免。但從法律與

經(jīng)濟發(fā)展的關(guān)系不難看出:金融體制的建立與完善必須有相應(yīng)的制度與規(guī)范作后盾,金融市

場的有效運作則必須以秩序為前提。而無論是制度、規(guī)范,還是秩序,都是法制建設(shè)的基本

任務(wù)與目標,因此,金融法制的不健全可以說是形成中國金融市場風險隱患的更為主要的原

因。中國金融市場建設(shè)應(yīng)以統(tǒng)一開放、有序競爭、嚴格監(jiān)管為最終目標,這實質(zhì)上也是市場

機制合理、有序運行的基本要求,要實現(xiàn)這一要求,必須規(guī)范金融市場主體行為,建立金融

市場秩序,協(xié)調(diào)金融關(guān)系,完善金融宏觀調(diào)控手段。而這些目標,只有在金融法制健全和完

善的前提下才能進行,這是由金融在現(xiàn)代市場經(jīng)濟中的地位和法律的功能所決定的。

三、當前我國存在的金融風險隱患

(一)銀行資產(chǎn)質(zhì)量惡化,不良貸款比重較高

在我國經(jīng)濟體制的轉(zhuǎn)軌過程中,由于資本市場發(fā)展滯后,融資格局以銀行的直接融資為

主,在統(tǒng)一利率政策指導下,對支持企業(yè)不斷增長的投資需求以及經(jīng)濟發(fā)展起到了重要作用。

但由于以制度創(chuàng)新為核心內(nèi)容的企業(yè)改革未能取得突破性進展,各級政府對銀行的日常經(jīng)營

干預(yù)較大,不僅信貸資金的經(jīng)營帶有“半財政”性質(zhì),而且扭曲了銀企關(guān)系;在近幾年的企

業(yè)資產(chǎn)重組過程中,債、廢債現(xiàn)象嚴重,這無疑加重了銀行的壓力。

(二)非銀行金融機構(gòu)的風險日益暴露

我國的非銀行機構(gòu)主要包括信托投資公司、財務(wù)公司、證券公司以及保險公司等。信托

投資公司是由各級地方政府以及各家商業(yè)銀行的總行與分支行建立的規(guī)模較為龐大的一類

非銀行金融機構(gòu),資產(chǎn)運用額僅次于國家銀行與城市信用社。這類機構(gòu)在發(fā)展中演化為“金

融百貨公司”,不但與商業(yè)銀行一樣從事存貸款與投資業(yè)務(wù),也大量染指證券經(jīng)營業(yè)務(wù)。與

此同時,隨著保險公司數(shù)量的增加,在各家公司片面追求保費收入的過程中,不乏隨意利用

保單圈套社會資金的較混亂現(xiàn)象。而由于法規(guī)制度和現(xiàn)實市場環(huán)境的限制,迅速聚集的保費

資金沒有適當正常的投資渠道,這其中的風險積累也值得重視。

(三)金融資源的不合理配置所隱含的風險

金融資源基本上是通過金融中介機構(gòu)的間接融資渠道和資本市場的直接融資渠道配置的。就我國目前間接金融配置看,金融機構(gòu)對非國有經(jīng)濟的支持不夠,而非國有經(jīng)濟已成為

我國經(jīng)濟增長與促進就業(yè)的重要支撐。金融機構(gòu)的絕大部分資金在效率相對低下的環(huán)境中運

行,如此信貸資金配置,不僅不符合經(jīng)濟增長格局的要求,而且孕育的金融風險也值得關(guān)注。

(四)監(jiān)督機制不完善

我國一些銀行違規(guī)操作、過度投機造成巨大經(jīng)濟損失和金融領(lǐng)域內(nèi)時有發(fā)生的大案要案的根本原因就是內(nèi)部管理混亂,監(jiān)督制約機制不健全,外部監(jiān)管不力,缺乏行業(yè)自律組織。

(五)經(jīng)濟結(jié)構(gòu)不合理

從發(fā)展經(jīng)濟的角度看,東南亞國家出現(xiàn)的經(jīng)濟結(jié)構(gòu)等總是在我國也不同程度存在。改革

開放以來,我國家電、輕工、紡織、食品等行業(yè)曾得到迅速發(fā)展,但也帶來不少重復(fù)建設(shè)、重復(fù)引進、盲目追求“大而全”、“小而全”的問題。這些行業(yè)便出現(xiàn)生產(chǎn)能力相對過剩、市

場容量相對縮小,從而出現(xiàn)經(jīng)營困難、職工下崗或就業(yè)不充分等現(xiàn)象。另外,一些老工業(yè)基

地、軍工及老傳統(tǒng)行業(yè),企業(yè)虧損嚴重,舊體制的包袱越背越重。同時,沿海地區(qū)部分“兩

頭在外”的外貿(mào)生產(chǎn)企業(yè)直接受到國際金融市場的制約,產(chǎn)生新的結(jié)構(gòu)問題。這都構(gòu)成潛在的金融風險因素。

四、防范和化解金融風險的措施

目前我國金融體制的改革正在不斷深入,人民幣經(jīng)常項目下的自由兌換已經(jīng)實施資本項

目下的自由兌換只是有待時日,研究如何防范金融風險,使內(nèi)外資如何更多、更有效、更健

康地為我國社會主義經(jīng)濟建設(shè)服務(wù)有著重要的意義。防范和化解金融風險的措施主要有:

(一)法制化是有效防范和化解金融風險的必由之路

正是由于金融市場在整個市場經(jīng)濟體系中的地位和作用,其規(guī)范運作和穩(wěn)健發(fā)展就顯得

更為重要。而市場經(jīng)濟的本質(zhì)是法制經(jīng)濟,依權(quán)利法定的法治原則。政府如何運用金融政策

進行宏觀調(diào)控需要法律授權(quán),政府宏觀調(diào)控的權(quán)力、范圍、措施及效力均需法律明確規(guī)定;

金融市場主體的行為規(guī)則需要法律確認,金融市場秩序需要法律建立,正是在這個意義上,我們認為,法制化是中國金融市場建設(shè)的必由之路,當然也是防范和化解金融風險的必由之

路。法律化、制度化的金融市場才能實現(xiàn)合理、有序、秩序運行的目標,也是由法律的特殊

功能所決定的。第一,法律是市場主體資格健全和行為規(guī)范化的保障。市場經(jīng)濟運行的主體

是構(gòu)成市場經(jīng)濟的基本要素。健全的市場經(jīng)濟必須有合格的市場主體,而合格的市場主體本

身又包含了主體資格健全和行為規(guī)范化兩層含義:一方面,法律規(guī)范明文規(guī)定金融市場主體的準入條件和標準,從而杜絕不健全主體及非法進入者對市場秩序的沖擊;另一方面,法律的規(guī)制、引導、教育等作用可以有效克服主體行為的自發(fā)盲目性,使之真正成為具有自覺性、守法性和自律性的合格主體,成為自覺遵守市場“游戲規(guī)則”的理性“經(jīng)紀人”。第二,法

律是合法市場行為的保障。現(xiàn)代市場經(jīng)濟主體間的經(jīng)濟往來,普遍以契約方式完成。契約自

身的平等、誠信、等價有償?shù)忍攸c可以擔當維護交易安全的重擔。而作為法律制度重要組成部分的契約制度,不僅能使合格交易得到確認,而且還能以法律強制力切實保障契約的履行。

第三,法律是金融市場適度競爭和有序運行的保障。競爭機制作為市場機制中資源配置的基

本方式,是價值規(guī)律作用的直接體現(xiàn),是市場機制運行的前提基礎(chǔ)。但良性競爭與公平競爭的實現(xiàn),無法依靠市場機制自身力量維系,只能依賴法律的強制力加以調(diào)整和保障。只有在通過法律機制確認的政黨的市場準入標準、準入主體、行為規(guī)則的條件下,公平交易、平等競爭才能切實得到保證。同時,市場秩序雖然是主體共同行為選擇的結(jié)果,但這種運行秩序的確立只有以信用規(guī)則和法律約束加以確認,才能真正為主體自覺遵守。

(二)加快企業(yè)與商業(yè)銀行體制改革,理順銀企關(guān)系,活化銀行資產(chǎn)

現(xiàn)在最根本的還是應(yīng)當加快商業(yè)銀行體制改革,按《商業(yè)銀行法》規(guī)定,切實落實分業(yè)經(jīng)營、資產(chǎn)負債比例管理、強化約束機制等改革措施;在對銀行信貸資產(chǎn)按風險標準分類并予以有效管理,加大對不良資產(chǎn)存量進行重組與清理的同時,還應(yīng)積極推進以制度創(chuàng)新為主要內(nèi)容的國有企業(yè)改革,理順銀企關(guān)系。經(jīng)過改革至少能夠解除目前困擾銀企關(guān)系的信息約束問題,使銀行與產(chǎn)業(yè)企業(yè)真正成為市場上具有競爭意識的企業(yè)實體,從資產(chǎn)營運效益出發(fā),銀行努力尋找值得貸款的企業(yè),企業(yè)也可自由選擇能夠給予貸款的銀行,在這種基于效益基礎(chǔ)上的相互尋求對象的過程中使信息暢通,以求信貸資源配置效率的提高。

(三)加大對非銀行金融機構(gòu)的監(jiān)管

對于問題較多的信托投資公司,在清理的基礎(chǔ)上堅決與各級政府部門脫鉤,杜絕經(jīng)營資金的財政化;基于目前國際社會對中國金融機構(gòu)問題關(guān)注較多,國際金融動蕩尚未平息,為了避免引起過大的波動及對信心的消極影響,對信托投資公司的清理應(yīng)慎重,主要應(yīng)按金融信托的應(yīng)有原則積極進行改組,盡量實行平衡過渡。對于證券經(jīng)營機構(gòu),應(yīng)盡快建立健全有關(guān)證券業(yè)財務(wù)會計制度,完善有關(guān)會計賬戶體系結(jié)構(gòu),充分發(fā)揮商業(yè)銀行對證券投資清算資金的監(jiān)督作用。

(四)提高銀行信貸政策與資本市場政策對非國有經(jīng)濟的支持力度,優(yōu)化金融資源的配置效率

首先是商業(yè)銀行的信貸投放應(yīng)以收益與風險的衡量為主要標準,擴大對發(fā)展前景較好的非國有企業(yè)的信貸支持,建議隨著各家銀行“中小企業(yè)信貸部”的成立,真正將以個體私營經(jīng)濟為主體的非國有經(jīng)濟的信貸支持列入各行的貸款計劃中,作為中央銀行起引導作用的“指導性貸款規(guī)模”中也應(yīng)明確列出對非國有經(jīng)濟的信貸支持意見。其次是向非國有經(jīng)濟開放證券融資市場,特別是對于進入基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)、高科技、制造業(yè)的非國有企業(yè),允許并引導其根據(jù)現(xiàn)代股份制企業(yè)制度改制上市,進行股權(quán)融資,通過資本市場獲得持續(xù)發(fā)展的資本。與此同時,對于符合條件的非國有企業(yè),也應(yīng)允許按一定程序與要求發(fā)行債券融資,經(jīng)過市場自律組織的審查,也可上市交易,以改善企業(yè)資本結(jié)構(gòu)。

(五)在繼續(xù)推進對外開放的過程中,加強金融管理,增強風險防范能力

當今世界已不可避免地朝著全球化方向邁進,繼續(xù)堅定不移地貫徹對外開放政策是我國順應(yīng)歷史潮流的要求,也是確保我國經(jīng)濟持續(xù)穩(wěn)步發(fā)展的關(guān)鍵。二十年的改革開放實踐,外資流入已不同于當初純粹工業(yè)資本的引進,我們看到,越來越多地以銀行、保險、基金、證券等為內(nèi)容的金融資本開始流入中國,這無論對保持海外工商資本持續(xù)投資我國并保障其穩(wěn)定性,還是對加快我國金融體制改革,都是必要的。但是,金融資本相比工商業(yè)資本的流入,附帶著更大的風險因素。因此,今后在繼續(xù)吸引科技含量高的工業(yè)資本流入的同時,應(yīng)當視經(jīng)濟現(xiàn)實需要,加快金融監(jiān)管標準與體制的建設(shè),在總量控制的原則下,積極穩(wěn)妥地吸引金融資本的流入,并重點從外匯管理制度與行業(yè)、企業(yè)準入的程度上予以嚴格監(jiān)控。

(六)積極推進財政改革,增強財政實力,為金融市場的穩(wěn)健運行與風險化解能力的提高奠定堅實可靠的基礎(chǔ)

就當前來說,應(yīng)根據(jù)經(jīng)濟發(fā)展情況,積極推進已經(jīng)確定的以“費改稅”為重點的新一輪財稅改革,并加強財政管理,提高效率,將現(xiàn)行稅制范圍內(nèi)應(yīng)收的稅收及時足額地收繳國庫。通過編制“國有資本預(yù)算”,加強對國有資本營運的監(jiān)控,確保國有企業(yè)改制過程中國有資產(chǎn)的保值增值,特別是當涉及到國有資產(chǎn)變現(xiàn)時,能夠保證政府財政的應(yīng)有收入。在節(jié)約的原則下,調(diào)整財政公共投資方向,重點轉(zhuǎn)向非盈利性公共工程項目投資等等。以此促進財政

機制的完善與財力的充盈,使其成為防范與化解金融風險的堅強后盾。

(七)在推進國有企業(yè)股份制改造的過程中,優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu),通過市場逐步明晰產(chǎn)權(quán)為我國證券市場的健康運行與發(fā)展奠定可靠合理的制度基礎(chǔ),就必須減少由過分投機行為所帶來的潛在風險。

可見,防范和化解金融風險是非常必要的。因此,應(yīng)認清我國金融形勢,加強金融監(jiān)管,防患于未然,以保障我國經(jīng)濟持續(xù)、健康地發(fā)展。

防范和化解金融風險的分析方法 防范和化解金融風險的認識篇五

陳元生/叢明 國務(wù)院研究室

隨著我國社會主義市場經(jīng)濟的發(fā)展不斷引向深入,金融在國民經(jīng)濟運行中已處于舉 足輕重的地位。當前金融形勢總的來說是好的,在有效抑制通貨膨脹的同時,保持了國 民經(jīng)濟適度、健康發(fā)展;但近年來積聚起來的金融風險正逐步暴露出來,不僅制約著金 融業(yè)的健康發(fā)展,而且有可能危及經(jīng)濟發(fā)展和社會穩(wěn)定的全局,成為亟待解決的重大經(jīng) 濟問題之一。

一、當前金融風險的表現(xiàn)形式及特點 從近年來已暴露出來的金融風險隱患來看,有以下幾種主要表現(xiàn)形式: 1.信用風險。銀行業(yè)特別是國有商業(yè)銀行資產(chǎn)信貸質(zhì)量持續(xù)下降,成為當前最為 突出的金融風險。目前國有商業(yè)銀行的不良貸款(逾期、呆滯、呆帳貸款)占全部貸款 的余額超過20%。分地區(qū)看,不發(fā)達地區(qū)國有商業(yè)銀行的不良貸款率明顯高于發(fā)達地 區(qū),有的高達40%多。據(jù)調(diào)查,今年以來,國有商業(yè)銀行的資產(chǎn)信貸質(zhì)量仍在下降。特別是有許多地區(qū)銀行上報的不良貸款統(tǒng)計數(shù)據(jù)是經(jīng)過處理的,已將大量逾期貸款展期 為正常貸款,實際統(tǒng)計數(shù)字還要大。信貸資產(chǎn)質(zhì)量不斷下降的另一表現(xiàn)是,國有商業(yè)銀 行應(yīng)收未收利息大量增加,目前累計達數(shù)千億元。

2.流動性風險。主要體現(xiàn)在銀行業(yè)、非銀行金融業(yè)對客戶提取現(xiàn)金的支付能力不 足。目前國有商業(yè)銀行的流動性風險雖未顯現(xiàn),但潛在的支付困難因素日益增多,當前 主要集中在中小金融機構(gòu)上,一些城鄉(xiāng)信用社和部分市、縣信托投資機構(gòu)因管理不善,不良貸款率高,隨時都會出現(xiàn)支付困難。1996年底,江蘇省有42家農(nóng)村信用社存 貸款比例超過85%,不良貸款率高于65%,備付金率低于3%,要不是縣聯(lián)社統(tǒng)一 調(diào)度資金,這些信用社早已出現(xiàn)擠兌**和支付危機。

3.財務(wù)風險。主要表現(xiàn)在國有商業(yè)銀行資本金嚴重不足和經(jīng)營利潤虛盈實虧兩方 面。目前國有商業(yè)銀行資本充足率不足6%,已經(jīng)低于8%的國際最低標準。由于銀行 的資產(chǎn)增長速度大大高于其資本的增長速度,資本充足率還將繼續(xù)下降。另一方面,自 1993年以來,財務(wù)制度將巨額的銀行應(yīng)收未收利息作為收入來反映,造成部分銀行 虛盈實虧。如建設(shè)銀行反映,雖然從1993年以來帳面上年年有利潤,但若扣除應(yīng)收 未收利息劃作收入的部分,實際年年都虧損。資本金比例過低和經(jīng)營上的虛盈實虧,導 致國有商業(yè)銀行抗風險能力每況愈下。

4.市場風險。主要是由于證券市場不規(guī)范和金融市場秩序混亂引發(fā)的種種風險。

股市風險尤為突出,估計目前股市資金約有40000多億元,有2000多萬股民參 與炒股。有相當一部分新股民渴望在短期內(nèi)致富,投資風險意識不足,盲目投機行為嚴 重。一些企業(yè)和機構(gòu)存在乘機撈一把的僥幸心理,將大量銀行信貸資金投入股市,加大 股市泡沫成分,危及銀行信貸資金安全,不少外資通過資金拆借紛紛進入股市,加劇了 股市波動。部分上市公司乘機配股送險,使個股價格不真實地拔高上揚,給股市波動埋 下了隱患。企業(yè)債券清償風險也不容忽視。近年來國家計委、人民銀行計劃內(nèi)批準發(fā)行 的企業(yè)債券,已經(jīng)或行將到期。由于企業(yè)效益不理想,不少企業(yè)無力償還到期債券.其 中許多債券是由金融機構(gòu)擔保或代理發(fā)行,到期不能兌付時,往往要金融機構(gòu)墊付,企 業(yè)經(jīng)營風險將轉(zhuǎn)化為金融風險。此外,各種形式的亂集資、變相集資和企業(yè)內(nèi)部集資仍 較普遍,大多數(shù)到期兌付困難,有可能引發(fā)社會動蕩。據(jù)對江蘇省調(diào)查,1994年以 來先后查處九起違法集資大案。涉及資金累計達50多億元;1996年全省有600 0多個企業(yè)搞高利集資,金額達120多億元,80%的企業(yè)集資到期沒有能力兌付; 還有一些農(nóng)村合作基金會和部分供銷社,以招股方式變相高息吸收公眾存款,部分基金 會因備付金太少已經(jīng)引發(fā)擠兌風潮。

5.犯罪風險。金融業(yè)是巨額貨幣資金的集散地,容易滋生經(jīng)濟犯罪,也是搶劫、詐騙等犯罪活動的重要目標。目前,經(jīng)濟越是發(fā)達地區(qū)金融犯罪案件越多。1996年

全國金融業(yè)發(fā)案率,最高是廣東省,其次是江蘇省。犯罪分子內(nèi)外勾結(jié),利用銀行承兌

匯票、大額存單、信用證、保險單等進行資金詐騙。銀行反映,他們在貸款業(yè)務(wù)中普遍

遇到“十假”,即假信用等級、假營業(yè)執(zhí)照、假貸款用途、假擔保、假貼現(xiàn)、假圖章、假財務(wù)報表、假承兌、假票據(jù)、假合同等,企圖詐騙銀行資金。有的犯罪分子利用高科

技手段以假亂真,使銀行防不勝防。

6.利率和匯率風險。目前我國銀行存款利率不僅比國外銀行高,有時甚至比國內(nèi)

同期貸款利率高,出現(xiàn)存貸利率倒掛現(xiàn)象。銀行因存貸款利率變動帶來的減少利潤風險

是經(jīng)常存在的。當前比較突出的是一種不正常利率風險,即銀行同業(yè),以及其他吸收存

款的金融機構(gòu)相互“挖墻腳”、竟相高息攬儲。這種違規(guī)競爭,使利率風險大增。此外,國際金融市場匯率變動頻繁,特別是日元、馬克與美元匯率近年波動劇烈,直接影響

外匯資產(chǎn)及負債的市場價值,使擁有大量外匯資產(chǎn)和經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)的國有商業(yè)銀行面臨

高匯率風險。八十年代以來人民幣對美元匯率下調(diào)幅度達80%多,企業(yè)實現(xiàn)利潤趕不

上匯率下調(diào)幅度,償還外匯貸款能力急劇下降,導致銀行外匯信貸資產(chǎn)風險加大。

概括起來說,當前我國的金融風險具有以下三個主要特點:

一是集中性。我國企業(yè)融資的主渠道是銀行,融資方式以間接融資為主,企業(yè)融資

渠道狹窄,融資方式單一,使金融風險主要集中在銀行。由于目前銀行以國有制為主,所以銀行風險及損失最終主要由國家承擔。歷史上每一次較大規(guī)模核銷呆帳貸款就是明

顯的表現(xiàn)。

二是隱蔽性。在西方國家,商業(yè)銀行若經(jīng)營不善,就會面臨破產(chǎn)或被兼并的風險;

我國商業(yè)銀行破產(chǎn)、兼并機制還沒有建立起來,各種金融風險以隱蔽的形式潛藏著。特

別是具有龐大體系的四家國有銀行,其基層銀行的經(jīng)營不善并不會危及生存,各種風險

和損失都向上級行層層轉(zhuǎn)嫁,最后都會聚集到總行,我國居民的高儲蓄率暫時掩蓋了金

融風險的爆發(fā),但最終后果或者引發(fā)某家銀行破產(chǎn)倒閉,或者由中央銀行增加基礎(chǔ)貨幣

投放,進而引發(fā)高通貨膨脹。

三是社會性。我國處于新舊體制轉(zhuǎn)換時期,人們的金融意識在增強,但風險意識還

很淡薄。社會各方面都想搞金融,都要高回報,但很少考慮可能發(fā)生的損失和后果。一

旦金融風險暴露,特別是到期無力兌付,就會引起群眾不滿,甚至鬧事,從而影響社會

安定。

二、防范和化解金融風險的對策

對當前出現(xiàn)的各[!----] 種金融風險問題必須引起高度重視。因為金融風險一旦爆發(fā),就會

引發(fā)深刻的金融危機,對國民經(jīng)濟的影響將是全局性、災(zāi)難性的,這時再采取補救措施

就來不及了,它會以社會生產(chǎn)力的巨大破壞求得暫時的平衡??梢哉f,無論改革開放取

得多大成果,一旦爆發(fā)金融危機,整個改革開放的大好形勢就會毀于一旦。因此,任何

時候都要防患于未然,要堅決采取一系列防范和化解金融風險的對策,用若干年時間逐

步鏟除各種金融風險的隱患,保證國民經(jīng)濟能夠持續(xù)、快速、健康地發(fā)展。

第一,要進一步建立健全金融法律法規(guī)體系,逐步形成有法必依,違法必究,執(zhí)法

必嚴的金融規(guī)范化、法制化法制環(huán)境。依法實施對金融機構(gòu)的設(shè)立審批和市場退出管理

。設(shè)立金融機構(gòu)必須有法定投資者數(shù)量和足額自有資本金,要有足夠的合格的業(yè)務(wù)管理

人才,以及其他必備的條件。根據(jù)我國有關(guān)法律規(guī)定,并參照國際慣例,建立健全對金

融機構(gòu)接管、合并、兼并、收購、破產(chǎn)等法律和法規(guī),規(guī)范金融機構(gòu)的市場退出。

第二,加強中央銀行的金融監(jiān)管力量,對金融機構(gòu)實施規(guī)范化、系統(tǒng)化監(jiān)管。要把

中央銀行監(jiān)管部門的監(jiān)管職能與各業(yè)務(wù)部門的管理職能結(jié)合起來,形成分工協(xié)作、功能

互補的中央銀行大監(jiān)管體系。加強對金融機構(gòu)的企業(yè)法人監(jiān)管和本外幣業(yè)務(wù)的統(tǒng)一監(jiān)管

。盡快健全非現(xiàn)場監(jiān)控和預(yù)警系統(tǒng),逐步實現(xiàn)金融機構(gòu)的主要業(yè)務(wù)信息系統(tǒng)與中央銀行

監(jiān)測系統(tǒng)的聯(lián)網(wǎng),對金融機構(gòu)的重要業(yè)務(wù)活動實施有效的監(jiān)控。

第三,推行商業(yè)銀行資產(chǎn)負債比例管理和風險管理,同時保留必要的信貸規(guī)??刂?,強化商業(yè)銀行資產(chǎn)負債比例管理,調(diào)整銀行資產(chǎn)結(jié)構(gòu),適當增加高流動性資產(chǎn),大力

發(fā)展商業(yè)票據(jù)業(yè)務(wù),通過貼現(xiàn)再貼現(xiàn)等來增強銀行資金的流動性,促使資產(chǎn)負債期限結(jié) 構(gòu)趨于對稱。堅決抑制不良貸款的上升,一方面是堵,防止銀行債權(quán)的不正常流失,另 一方面更要積極地疏導,研究使不良資產(chǎn)流動和化解的辦法。徹底清理和回收各商業(yè)銀 行對繞規(guī)模發(fā)放的貸款和私設(shè)帳外帳造成的不良貸款,降低國有商業(yè)銀行不良貸款的比 例。增強商業(yè)銀行自求資金平衡的能力,如適當調(diào)低法定存款準備金率等。同時要保持 合理的存款利率,保證居民儲蓄的穩(wěn)定增長不滑坡。在逐步增加商業(yè)銀行資產(chǎn)負債比例 管理的同時,保持必要的信貸規(guī)??刂疲剐刨J資金在金融宏觀調(diào)控下活而有序地運轉(zhuǎn)。

第四,加大股票投資風險的宣傳力度與股市監(jiān)管力度,嚴密監(jiān)測股市走向,改善股

票二級市場的管理辦法,積極防范股市風險,有關(guān)部門尤其是證券監(jiān)管部門以及券商、新聞媒介要加大股市投資風險的宣傳力度,提高人們的風險意識。證券監(jiān)管部門要嚴密 監(jiān)測股市動態(tài),及時引導股市合理走向。嚴把股票上市關(guān),提高上市公司質(zhì)量,要對股 票發(fā)行計劃管理建立更嚴格的監(jiān)管和制約機制。要研究和制定防止外資進入股市的有效 辦法。今后年度股票發(fā)行計劃由國家計委與國務(wù)院證券委聯(lián)合編制下達后,由國家計委、國家經(jīng)貿(mào)委、國家體改委、證監(jiān)會共同核定具體發(fā)行企業(yè)和額度,證監(jiān)會具體負責股

票發(fā)行上市的具體運作。要嚴密監(jiān)視股市動態(tài),加大對市場違規(guī)者的處罰力度,對操縱

市場行為、透支行為、內(nèi)幕交易行為要嚴厲查處,決不能姑息遷就。

第五,堅持實行分業(yè)經(jīng)營、分業(yè)管理的原則。要完成國有商業(yè)銀行與少數(shù)信托投資 公司、人民銀行與有關(guān)證券公司的脫鉤。嚴禁銀行資金進入股市。對于銀行用信貸資金 或拆借資金買賣股票及其他直接投資,通過占用銀行聯(lián)行資金買賣股票和用銀行資金墊 交股票交割清算資金的,一經(jīng)查處,要追究主要負責人的責任,嚴重的,要依法追究其 刑事責任。嚴肅清理、糾正和查處證券經(jīng)營機構(gòu)經(jīng)營銀行業(yè)務(wù)等違規(guī)行為,取締非法設(shè) 立的金融機構(gòu)。

第六,繼續(xù)查處各類金融機構(gòu)的違規(guī)經(jīng)營和私設(shè)帳外帳,加強現(xiàn)金和儲賬戶的管理

。對各類金觸機構(gòu)的違規(guī)經(jīng)營和私設(shè)帳外帳、謀取個人和團體利益嚴重的,要嚴肅查處

負責人和經(jīng)手人員,構(gòu)成犯罪的,要追究其刑事責任。地方政府不得干預(yù)銀行業(yè)務(wù)。為 了減少現(xiàn)金投放,減少可能引發(fā)的違規(guī)犯法活動,必須建立大額現(xiàn)金提現(xiàn)備案、審批制

。嚴格儲蓄帳戶管理,盡快推行儲蓄存款實名制。要按照《貸款通則》要求,檢查商業(yè)

銀行對異地存貸款備案制的執(zhí)行情況。

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范文為教學中作為模范的文章,也常常用來指寫作的模板。常常用于文秘寫作的參考,也可以作為演講材料編寫前的參考。相信許多人會覺得范文很難寫?以下是我為大家搜集的優(yōu)質(zhì)
作為一名教職工,總歸要編寫教案,教案是教學藍圖,可以有效提高教學效率。寫教案的時候需要注意什么呢?有哪些格式需要注意呢?下面是我給大家整理的教案范文,歡迎大家閱
作為一名默默奉獻的教育工作者,通常需要用到教案來輔助教學,借助教案可以讓教學工作更科學化。那么問題來了,教案應(yīng)該怎么寫?以下是小編為大家收集的教案范文,僅供參考
隨著人們法律意識的加強,越來越多的人通過合同來調(diào)和民事關(guān)系,簽訂合同能夠較為有效的約束違約行為。怎樣寫合同才更能起到其作用呢?合同應(yīng)該怎么制定呢?下面是小編帶來
在平凡的生活中,我也能有很多值得總結(jié)的經(jīng)驗。那么,怎樣才能寫出一篇較為完美的心得體會呢?首先,要結(jié)合自己的實際情況,將自己在學習、工作、生活中的經(jīng)歷與感受進行深
人的記憶力會隨著歲月的流逝而衰退,寫作可以彌補記憶的不足,將曾經(jīng)的人生經(jīng)歷和感悟記錄下來,也便于保存一份美好的回憶。那么我們該如何寫一篇較為完美的范文呢?以下是
合同中規(guī)定了雙方的權(quán)益以及違約責任。在簽署合同之前,雙方應(yīng)進行充分的協(xié)商和討論,確保雙方的利益得到平衡和保護。在起草合同之前,可以先參考一些相關(guān)的合同案例,以提
在日常的學習、工作、生活中,肯定對各類范文都很熟悉吧。范文書寫有哪些要求呢?我們怎樣才能寫好一篇范文呢?接下來小編就給大家介紹一下優(yōu)秀的范文該怎么寫,我們一起來
健康飲食和適量運動是保持身體健康的關(guān)鍵??偨Y(jié)需要注意文字的精煉和精確,在保證內(nèi)容完整性的基礎(chǔ)上力求簡潔明了。小編為大家整理了一些總結(jié)范文,供大家參考和借鑒,希望
在人民愈發(fā)重視法律的社會中,越來越多事情需要用到合同,它也是實現(xiàn)專業(yè)化合作的紐帶。擬定合同的注意事項有許多,你確定會寫嗎?下面是小編帶來的優(yōu)秀合同模板,希望大家
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人的記憶力會隨著歲月的流逝而衰退,寫作可以彌補記憶的不足,將曾經(jīng)的人生經(jīng)歷和感悟記錄下來,也便于保存一份美好的回憶。范文書寫有哪些要求呢?我們怎樣才能寫好一篇范
報告是一種系統(tǒng)性和詳盡的書面陳述,用于傳達對特定問題或事件的調(diào)查、研究和分析結(jié)果。在撰寫報告時,要注重實證分析和理論支撐,避免主觀臆斷和無憑無據(jù)的觀點。經(jīng)過多次
每個人都曾試圖在平淡的學習、工作和生活中寫一篇文章。寫作是培養(yǎng)人的觀察、聯(lián)想、想象、思維和記憶的重要手段。范文書寫有哪些要求呢?我們怎樣才能寫好一篇范文呢?下面
募捐信是為了呼吁他人積極參與某項公益事業(yè)而發(fā)出的一種書面形式。學習方法對于提高學習效果至關(guān)重要,我們應(yīng)該掌握一些科學的學習方法。希望通過范文的閱讀,可以幫助大家
在日常的學習、工作、生活中,肯定對各類范文都很熟悉吧。相信許多人會覺得范文很難寫?下面是小編幫大家整理的優(yōu)質(zhì)范文,僅供參考,大家一起來看看吧。機房布線的方法和內(nèi)
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合同的履行是雙方之間互信互信的基礎(chǔ),它體現(xiàn)了誠實守信的商業(yè)道德價值觀。書寫一份明確的合同可以幫助雙方避免誤解和誤判。合同是商業(yè)活動中必備的重要依據(jù),小編為大家整
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在日常的學習、工作、生活中,肯定對各類范文都很熟悉吧。寫范文的時候需要注意什么呢?有哪些格式需要注意呢?下面我給大家整理了一些優(yōu)秀范文,希望能夠幫助到大家,我們
每個人都曾試圖在平淡的學習、工作和生活中寫一篇文章。寫作是培養(yǎng)人的觀察、聯(lián)想、想象、思維和記憶的重要手段。那么我們該如何寫一篇較為完美的范文呢?下面是小編幫大家
無論是個人還是團隊,總結(jié)都是必不可少的一環(huán),它可以幫助我們不斷優(yōu)化自己的表現(xiàn)和行為。在寫總結(jié)的過程中,我們要注意用詞準確、語言簡練,并體現(xiàn)自己的思考和感悟??偨Y(jié)
作為一名教師,通常需要準備好一份教案,編寫教案助于積累教學經(jīng)驗,不斷提高教學質(zhì)量。怎樣寫教案才更能起到其作用呢?教案應(yīng)該怎么制定呢?下面我?guī)痛蠹艺覍げ⒄砹艘恍?/div>
總結(jié)有助于我們發(fā)掘自身的優(yōu)勢和不足。總結(jié)的語言應(yīng)當簡明扼要,突出重點,不泛泛而談。下面是一些關(guān)于寫作的名人名言,希望對你的寫作有所啟發(fā)。《一顆小豌豆》的教學反思
無論是身處學校還是步入社會,大家都嘗試過寫作吧,借助寫作也可以提高我們的語言組織能力。范文書寫有哪些要求呢?我們怎樣才能寫好一篇范文呢?以下是小編為大家收集的優(yōu)
計劃是為了實現(xiàn)我們的愿望和夢想而制定的詳細行動方案,可以有效提高成功的幾率??紤]可能出現(xiàn)的風險和不確定因素,制定相應(yīng)的備選方案和預(yù)案。計劃的制定需要充分考慮到自
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當在某些事情上我們有很深的體會時,就很有必要寫一篇心得體會,通過寫心得體會,可以幫助我們總結(jié)積累經(jīng)驗。大家想知道怎么樣才能寫得一篇好的心得體會嗎?下面是小編幫大
有時候,只有冷靜地停下腳步,才能看到那些被忽略的美好。如何合理規(guī)劃時間,提高工作效率?這是小編為大家整理的總結(jié)范文,供大家借鑒。詩歌鑒賞答題篇一詩歌鑒賞:(8-
在日常學習、工作或生活中,大家總少不了接觸作文或者范文吧,通過文章可以把我們那些零零散散的思想,聚集在一塊。范文怎么寫才能發(fā)揮它最大的作用呢?以下是我為大家搜集
報告,漢語詞語,公文的一種格式,是指對上級有所陳請或匯報時所作的口頭或書面的陳述。大家想知道怎么樣才能寫一篇比較優(yōu)質(zhì)的報告嗎?下面是小編為大家?guī)淼膱蟾鎯?yōu)秀范文
無論是身處學校還是步入社會,大家都嘗試過寫作吧,借助寫作也可以提高我們的語言組織能力。那么我們該如何寫一篇較為完美的范文呢?以下是我為大家搜集的優(yōu)質(zhì)范文,僅供參
無論是身處學校還是步入社會,大家都嘗試過寫作吧,借助寫作也可以提高我們的語言組織能力。相信許多人會覺得范文很難寫?這里我整理了一些優(yōu)秀的范文,希望對大家有所幫助
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為保證事情或工作高起點、高質(zhì)量、高水平開展,常常需要提前準備一份具體、詳細、針對性強的方案,方案是書面計劃,是具體行動實施辦法細則,步驟等。方案的格式和要求是什
工作學習中一定要善始善終,只有總結(jié)才標志工作階段性完成或者徹底的終止。通過總結(jié)對工作學習進行回顧和分析,從中找出經(jīng)驗和教訓,引出規(guī)律性認識,以指導今后工作和實踐
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為了保障事情或工作順利、圓滿進行,就不得不需要事先制定方案,方案是在案前得出的方法計劃。那么我們該如何寫一篇較為完美的方案呢?下面是小編幫大家整理的方案范文,僅
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總結(jié)是對過去一定時期的工作、學習或思想情況進行回顧、分析,并做出客觀評價的書面材料,它可使零星的、膚淺的、表面的感性認知上升到全面的、系統(tǒng)的、本質(zhì)的理性認識上來
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在經(jīng)濟發(fā)展迅速的今天,報告不再是罕見的東西,報告中提到的所有信息應(yīng)該是準確無誤的。寫報告的時候需要注意什么呢?有哪些格式需要注意呢?下面是小編幫大家整理的最新報
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對于工作和學習來說,總結(jié)是一種反思和提升的方式,可以指導我們未來的發(fā)展方向。在寫總結(jié)之前,我們可以參考一些優(yōu)秀的范文或者案例,進行借鑒和學習。請大家參考以下總結(jié)
記敘文是以敘述為主要手法,生動地描寫人物、事件或景物的一種文學作品。寫總結(jié)時要注重對關(guān)鍵問題的分析和總結(jié),不要過多陳述細節(jié)和瑣事。對于需要寫總結(jié)的人來說,以下是
作為一名教職工,就不得不需要編寫教案,編寫教案有利于我們科學、合理地支配課堂時間。優(yōu)秀的教案都具備一些什么特點呢?又該怎么寫呢?下面是小編帶來的優(yōu)秀教案范文,希
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總結(jié)可以讓我們更深入地思考問題,從而提升我們的思維能力和解決問題的能力。總結(jié)要有重點和亮點,突出自己的成果和貢獻??偨Y(jié)是對通過一段時間的努力學習和工作生活等表現(xiàn)
每一個階段的總結(jié)都是我們成長的重要記錄。充分了解總結(jié)的要求和目標,才能寫出一個較為完美的總結(jié)。這里給大家分享一些優(yōu)秀總結(jié)范文,供借鑒參考。值日感言50字篇一好的
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報告材料主要是向上級匯報工作,其表達方式以敘述、說明為主,在語言運用上要突出陳述性,把事情交代清楚,充分顯示內(nèi)容的真實和材料的客觀。報告的格式和要求是什么樣的呢
為了確保事情或工作有序有效開展,通常需要提前準備好一份方案,方案屬于計劃類文書的一種。方案的格式和要求是什么樣的呢?下面是小編幫大家整理的方案范文,僅供參考,大
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報告的語言要簡練、明確,避免使用模糊或主觀的表達方式,確保讀者能夠準確理解。一個好的報告應(yīng)該能夠提出明確的問題和解決方案,并給出相應(yīng)的分析和建議。以下是小編為大
時間過得真快,總在不經(jīng)意間流逝,我們又將續(xù)寫新的詩篇,展開新的旅程,該為自己下階段的學習制定一個計劃了。相信許多人會覺得計劃很難寫?下面是小編整理的個人今后的計
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