一鍵復(fù)制
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互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理策略分析論文篇一
[摘要] 我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速，行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)不斷加大，亟待加強(qiáng)監(jiān)管。2006～2014年間宏觀面板數(shù)據(jù)的實(shí)證分析顯示，國(guó)家監(jiān)管將對(duì)行業(yè)健康發(fā)展產(chǎn)生較大的影響力，信用風(fēng)險(xiǎn)是目前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的最主要風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)加快互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)建設(shè)，建立適合跨界監(jiān)管的監(jiān)管機(jī)制，完善互聯(lián)網(wǎng)金融的配套服務(wù)機(jī)制等。
[關(guān)鍵詞] 互聯(lián)網(wǎng)金融互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系
[中圖分類(lèi)號(hào)] f832 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] a [文章編號(hào)] 1004-6623（2016）03-0101-04
[作者簡(jiǎn)介] 劉斐（1976 ―），河南南陽(yáng)人，南開(kāi)大學(xué)國(guó)際金融學(xué)博士，中國(guó)（深圳）綜合開(kāi)發(fā)研究院研究人員，研究方向：區(qū)域經(jīng)濟(jì)金融。
一、問(wèn)題的提出
互聯(lián)網(wǎng)金融的興起可以說(shuō)是金融業(yè)的一次歷史性革命，“長(zhǎng)尾理論”和“大數(shù)據(jù)效應(yīng)”在互聯(lián)網(wǎng)金融中起到了十分重要的作用，互聯(lián)網(wǎng)金融通過(guò)網(wǎng)上交易，交易信息和過(guò)程都被記錄在金融大數(shù)據(jù)之中，提高了交易成功率和交易過(guò)程的透明度，極大地豐富了投融資渠道和方式，對(duì)現(xiàn)有金融體系的完善和發(fā)展具有重要的作用，互聯(lián)網(wǎng)金融逐步成為一個(gè)國(guó)家和地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中最具創(chuàng)新和活力的戰(zhàn)略型產(chǎn)業(yè)，進(jìn)而成為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展的重要力量。
與國(guó)外發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體相比，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展起步較晚但發(fā)展迅速。2008年以來(lái)，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)不但出現(xiàn)了傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的網(wǎng)絡(luò)化、第三方支付、p2p網(wǎng)絡(luò)借貸、大數(shù)據(jù)金融、眾籌和第三方金融服務(wù)平臺(tái)等六種發(fā)展模式，而且交易規(guī)模、用戶(hù)規(guī)模急速擴(kuò)大。其中，網(wǎng)絡(luò)銀行用戶(hù)規(guī)模從2010年的13948萬(wàn)人增長(zhǎng)到2015年6月的30696萬(wàn)人，用戶(hù)規(guī)模增長(zhǎng)率從30.50%發(fā)展到46%；第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場(chǎng)交易規(guī)模從2010年的10105億元增長(zhǎng)到2014年53730億元，2014年實(shí)現(xiàn)的交易規(guī)模是2010年的五倍多； p2p借貸行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模更是從2010年的19.5億元，快速增長(zhǎng)到2014年的2528億元①。但是，作為互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和金融業(yè)相結(jié)合的新興產(chǎn)業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)相較于傳統(tǒng)的金融風(fēng)險(xiǎn)更加隱蔽和復(fù)雜，其可能對(duì)客戶(hù)造成的危害和損失也更大。以p2p借貸行業(yè)為例，2014年1～12月每個(gè)月都有問(wèn)題平臺(tái)，在最多的12月，問(wèn)題平臺(tái)達(dá)到了驚人的79家②。從中國(guó)遭遇壞賬網(wǎng)民的p2p資金損失情況看，p2p用戶(hù)中有資金實(shí)際損失的達(dá)到了近80%高的比例，即使在有擔(dān)保的損失中，仍然有13%左右的p2p用戶(hù)遭受損失。因此，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)進(jìn)行監(jiān)管勢(shì)在必行。
二、國(guó)外互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管實(shí)踐
從世界范圍看，由于互聯(lián)網(wǎng)金融正處在起步發(fā)展中，系統(tǒng)完整的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系和理論研究還需要不斷完善。國(guó)外互聯(lián)網(wǎng)金融的理論研究基本上都是通過(guò)對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根源進(jìn)行分析，從而提出監(jiān)管重點(diǎn)。如，chiou and shen（2012）認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)從整體上講包括金融風(fēng)險(xiǎn)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的風(fēng)險(xiǎn)，需要從這兩個(gè)方面進(jìn)行監(jiān)管；eil and david（2014）則認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的分析應(yīng)該更多地立足于對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的分析，因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融的理財(cái)產(chǎn)品都來(lái)源于傳統(tǒng)的金融業(yè)；martins and tiago（2014）在分析互聯(lián)網(wǎng)金融的起源之后，認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范應(yīng)該基于原有的金融服務(wù)、流程和運(yùn)作方法，其次是外部金融環(huán)境的凈化和規(guī)范。這些理論研究為互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管提供了實(shí)踐基礎(chǔ)。歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)通過(guò)不斷補(bǔ)充新的監(jiān)管法律法規(guī)，使得原有的金融監(jiān)管規(guī)則逐步適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融迅速發(fā)展的需求及風(fēng)險(xiǎn)防范要求，初步建立了較為完善的監(jiān)管體系和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)。
美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管模式的突出特點(diǎn)是：注重法律的規(guī)范、聯(lián)合監(jiān)管和對(duì)消費(fèi)者的保護(hù)。首先，在現(xiàn)有法律法規(guī)基礎(chǔ)之上，美國(guó)根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融自身發(fā)展所體現(xiàn)出的特點(diǎn)，對(duì)原有的監(jiān)管準(zhǔn)則不斷完善和修補(bǔ)，使之更加適用。如已經(jīng)將網(wǎng)絡(luò)信貸納入《證券法》監(jiān)管的范疇，《證券法》監(jiān)管側(cè)重于市場(chǎng)準(zhǔn)入的監(jiān)管和信息的披露；2012年美國(guó)還通過(guò)了《促進(jìn)初創(chuàng)企業(yè)融資法案》，這一法案放開(kāi)眾籌股權(quán)的融資，并在保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益方面作出詳細(xì)規(guī)定。
其次，美國(guó)法律對(duì)于什么時(shí)候適用行業(yè)監(jiān)管和什么時(shí)候適用企業(yè)監(jiān)管有著明確的和詳細(xì)的規(guī)定，通行的企業(yè)級(jí)監(jiān)管是次重要程度的監(jiān)管，只要開(kāi)展提供互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的企業(yè)都要受其監(jiān)管，監(jiān)管的重點(diǎn)在于風(fēng)險(xiǎn)的防控，消費(fèi)者信息的保護(hù)以及網(wǎng)絡(luò)安全的維護(hù)等方面。相對(duì)于企業(yè)級(jí)監(jiān)管，重要程度最高的就是行業(yè)監(jiān)管，監(jiān)管的重點(diǎn)在于排查互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的業(yè)務(wù)安全，對(duì)國(guó)家金融安全所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，及完善國(guó)家金融調(diào)控政策。同時(shí)，美國(guó)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管也涉及多家監(jiān)管機(jī)構(gòu)，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的跨行業(yè)運(yùn)行，美國(guó)逐步建立了聯(lián)合監(jiān)管模式。美國(guó)為了強(qiáng)化其自身對(duì)第三方支付的監(jiān)管能力，借助于原有的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，例如美國(guó)財(cái)政部通貨監(jiān)理署、美聯(lián)儲(chǔ)（即美國(guó)中央銀行）、聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司等，建立起聯(lián)合監(jiān)管的模式。
歐盟在較長(zhǎng)時(shí)間互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)踐基礎(chǔ)之上，總結(jié)了一套獨(dú)特的監(jiān)管體系，將歐洲多容并包、開(kāi)放透明的理念貫穿其中，極為重視保護(hù)客戶(hù)的財(cái)產(chǎn)和信息安全，也促使歐盟采取極為謹(jǐn)慎和嚴(yán)格的監(jiān)管策略。如，在交易和信息公開(kāi)透明問(wèn)題方面，歐盟要求交易必須在百分之百的監(jiān)控之下進(jìn)行，完全杜絕損害客戶(hù)利益的私下交易和暗箱操作發(fā)生；在服務(wù)質(zhì)量和服務(wù)能力方面，歐盟更加注重網(wǎng)絡(luò)銀行所提供的服務(wù)質(zhì)量和產(chǎn)品真實(shí)性，一旦發(fā)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)詐騙，必將嚴(yán)格處理。同時(shí)，歐盟有著較為完善的法律法規(guī)和政策制度來(lái)確保行業(yè)的安全。如在網(wǎng)絡(luò)信貸方面，歐盟與網(wǎng)絡(luò)信貸相關(guān)的法律主要包括《消費(fèi)者信貸法》，同時(shí)歐盟還建立起了一套完善的信息透明公開(kāi)機(jī)制，將真實(shí)準(zhǔn)確信息向客戶(hù)免費(fèi)且定時(shí)公開(kāi)并不斷更新。在具體監(jiān)管行為方面，歐盟有著一套嚴(yán)格完善的規(guī)定。例如，歐盟在準(zhǔn)入門(mén)檻的設(shè)置上有著極為苛刻的條件，只要有任意一條不滿(mǎn)足就不能進(jìn)入該行業(yè)，在這樣嚴(yán)格的準(zhǔn)入條件之下，杜絕了缺少資質(zhì)的不良企業(yè)進(jìn)入，從而凈化了網(wǎng)絡(luò)信貸環(huán)境。與此同時(shí)，歐盟還制定了一系列嚴(yán)格的信息披露要求和準(zhǔn)則，相比于傳統(tǒng)信貸形式，歐盟更加注重網(wǎng)絡(luò)信貸的信息披露和交易安全，嚴(yán)格控制網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)。在實(shí)踐中，歐洲網(wǎng)絡(luò)信貸市場(chǎng)上的欺詐和網(wǎng)絡(luò)信貸違法案件均低于其他經(jīng)濟(jì)體。
三、國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管
與國(guó)外相比，我國(guó)正處在互聯(lián)網(wǎng)金融的興起和發(fā)展階段，缺乏較為豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，風(fēng)險(xiǎn)較多。主要有：信用風(fēng)險(xiǎn)、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、信息風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、貨幣政策風(fēng)險(xiǎn)、期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)和最后貸款人風(fēng)險(xiǎn)七種。從類(lèi)型上看，法律風(fēng)險(xiǎn)、貨幣政策風(fēng)險(xiǎn)屬于政策層面的風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)、最后貸款人風(fēng)險(xiǎn)、期限錯(cuò)配屬于業(yè)務(wù)層面的風(fēng)險(xiǎn)，信息風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)屬于技術(shù)層面的風(fēng)險(xiǎn)。
針對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)內(nèi)理論動(dòng)態(tài)研究也提出了不同的見(jiàn)解：如，葉冰（2012）、王石河（2012）、沈麗（2014）等認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融是一種動(dòng)態(tài)的融資行為，即應(yīng)該將對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的重點(diǎn)放在金融活動(dòng)傳統(tǒng)的三大業(yè)務(wù)上，即融資、支付和交易環(huán)節(jié)上面；孟祥軻（2013）和熊建宇（2010）在研究后更加強(qiáng)調(diào)人作為參與主體的角色定位上面，認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融的核心是人的行為，而不是一種技術(shù)的驅(qū)動(dòng)，因此，應(yīng)該將對(duì)人的參與行為作為對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管重點(diǎn)?？傊瑖?guó)內(nèi)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的研究思路，基本上也都是從風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的原因入手來(lái)研究行業(yè)監(jiān)管問(wèn)題。但筆者認(rèn)為，由于目前國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)具備了一定的規(guī)模和現(xiàn)實(shí)數(shù)據(jù)，完全可以嘗試從實(shí)證入手，來(lái)研究各種互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的易發(fā)性程度，根據(jù)易發(fā)程度，從另一研究角度有的放矢地提出風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管建議。
本文利用中國(guó)宏觀面板數(shù)據(jù)對(duì)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融各風(fēng)險(xiǎn)分別進(jìn)行了實(shí)證分析①。
根據(jù)回歸結(jié)果顯示，可以得到以下結(jié)論：
一是監(jiān)管力度和法律法規(guī)兩個(gè)二值變量均在1%的顯著性水平下顯著，用戶(hù)規(guī)模這一控制變量也在1%的顯著性水平下顯著，說(shuō)明政府的政策導(dǎo)向?qū)τ诨ヂ?lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的影響力不可低估。對(duì)比去掉時(shí)間虛擬變量的第（1）列和加上時(shí)間虛擬變量的第（2）列，我們發(fā)現(xiàn)時(shí)間虛擬變量并不顯著，y08、y10、y12的系數(shù)均很低，且不顯著，說(shuō)明國(guó)家目前并無(wú)重大政策對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的干預(yù)。
二是信用風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)為2.02，t統(tǒng)計(jì)量是19.40，根據(jù)回歸結(jié)果，信用風(fēng)險(xiǎn)在1%的顯著性水平之下最顯著，說(shuō)明目前我國(guó)的信用風(fēng)險(xiǎn)最高，在現(xiàn)實(shí)中，這與我國(guó)法律法規(guī)和行業(yè)準(zhǔn)則缺失有密切的關(guān)系。影響顯著的風(fēng)險(xiǎn)還有最后貸款人風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、貨幣政策風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，其中最后貸款人風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)和貨幣政策風(fēng)險(xiǎn)在1%的顯著性水平下顯著影響著互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)在5%的顯著性水平下顯著。未來(lái)，我國(guó)需要首先加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。
三是期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)和信息不對(duì)稱(chēng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的影響并不顯著?？赡艿脑蚴鞘袌?chǎng)中的消費(fèi)者更多的關(guān)心所購(gòu)買(mǎi)的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品及其回報(bào)率，而對(duì)于用以購(gòu)買(mǎi)金融理財(cái)產(chǎn)品的資金成本并不關(guān)心，用儲(chǔ)蓄金購(gòu)買(mǎi)理財(cái)產(chǎn)品是絕大多數(shù)消費(fèi)者目前的狀況，其次，數(shù)據(jù)的誤差以及變異性也可能會(huì)造成回歸結(jié)果并不顯著。
四、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)
金融監(jiān)管體系構(gòu)建的思考
根據(jù)以上計(jì)量結(jié)果和發(fā)展實(shí)際，本文認(rèn)為：國(guó)家應(yīng)以保護(hù)投資者利益為目標(biāo)，盡快加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)健康發(fā)展。根據(jù)我國(guó)目前互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)狀況，借鑒國(guó)外監(jiān)管實(shí)踐，提出以下監(jiān)管框架：
1.建立完善法律法規(guī)體系和行業(yè)準(zhǔn)則是構(gòu)建監(jiān)管體系的基礎(chǔ)。從我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)立法現(xiàn)狀來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)金融立法遲滯，現(xiàn)有法律法規(guī)存在著大量的漏洞和不完善之處，監(jiān)管機(jī)構(gòu)缺乏依法監(jiān)管的法律保障。我國(guó)可以從兩個(gè)層次完善法律法規(guī)體系：一是制定統(tǒng)一的法律法規(guī)和行業(yè)準(zhǔn)則，加大對(duì)投資者的保護(hù)；二是在統(tǒng)一的法律法規(guī)體系下，細(xì)分具體業(yè)態(tài)，制定具體業(yè)態(tài)監(jiān)管辦法。同時(shí)，及時(shí)修訂現(xiàn)有法律法規(guī)中不適合互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的部分，對(duì)利用互聯(lián)網(wǎng)實(shí)施犯罪的行為，明確應(yīng)承擔(dān)的法律責(zé)任，加大量刑力度。
2.建立適合跨界監(jiān)管的監(jiān)管機(jī)制是監(jiān)管體系的主要手段。互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展已經(jīng)超越了一般行業(yè)的發(fā)展理念和界限，這就需要我們利用金融大數(shù)據(jù)理論，云計(jì)算平臺(tái)等新技術(shù)去進(jìn)行準(zhǔn)確的分析并及時(shí)跟進(jìn)行業(yè)發(fā)展的實(shí)際情況，并在此基礎(chǔ)上運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警機(jī)制，在危機(jī)或風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之前對(duì)其進(jìn)行預(yù)警和處理，將互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)降到最低。同時(shí)，針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的跨界特性，應(yīng)建立中央和地方兩個(gè)層次的監(jiān)管主體，設(shè)立高于銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)和包括一行三會(huì)、工商、工信、司法等相關(guān)部門(mén)在內(nèi)的聯(lián)席會(huì)議制度，作為高層次監(jiān)管主體，主要負(fù)責(zé)宏觀審慎監(jiān)管。建立地方金融監(jiān)管主體，負(fù)責(zé)微觀審慎監(jiān)管，在此基礎(chǔ)之上加強(qiáng)對(duì)消費(fèi)者權(quán)益的保護(hù)。
3.完善互聯(lián)網(wǎng)金融的配套服務(wù)機(jī)制，降低信用風(fēng)險(xiǎn)。主要是要加強(qiáng)行業(yè)信息披露和信息安全保護(hù)，并完善互聯(lián)網(wǎng)征信系統(tǒng)建設(shè)。完善互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)內(nèi)部的信息披露機(jī)制，將有利于行業(yè)內(nèi)部企業(yè)，加強(qiáng)行業(yè)自身的約束和自律，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)能夠在陽(yáng)光下發(fā)展；信息安全是保障互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展的基礎(chǔ)，互聯(lián)網(wǎng)金融虛擬化的服務(wù)方式、跨領(lǐng)域的業(yè)務(wù)開(kāi)展、開(kāi)放與透明的市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)環(huán)境，使其具備了互聯(lián)網(wǎng)所包含的信息安全的動(dòng)態(tài)性、綜合性等特點(diǎn)，應(yīng)建立以國(guó)家安全戰(zhàn)略為指導(dǎo)，包括國(guó)家金融行業(yè)主管部門(mén)、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)機(jī)構(gòu)和安全服務(wù)企業(yè)的信息安全服務(wù)保障聯(lián)盟，在互聯(lián)網(wǎng)金融信息安全標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范下，指導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)服務(wù)平臺(tái)的安全建設(shè)和運(yùn)營(yíng)；在完善互聯(lián)網(wǎng)征信系統(tǒng)建設(shè)方面，要以建立征信信息標(biāo)準(zhǔn)和共享機(jī)制為突破，加快構(gòu)建個(gè)人和企業(yè)網(wǎng)絡(luò)信息采集標(biāo)準(zhǔn)、征信服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)等，通過(guò)利益激勵(lì)機(jī)制，推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)征信條件下的信息共享。
[參考文獻(xiàn)]
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liu fei
（china development institute，shenzhen，guangdong 518029）
abstract： the internet finance has been growing rapidly in it is still at the early stage，the regulation and surveillance on its risks is in on the empirical analysis on the data from 2006 to 2014，the thesis suggests that government regulation plays a positive role in the sound development of the internet is indicated that credit exposure is the biggest risk for the thesis proposes a series of suggestions including promoting law and regulation system，cross-sector regulation mechanism，and supporting service system of the internet ds： internet finance，risks of internet finance，regulation systems
（收稿日期：2016-05-23 責(zé)任編輯：靳葉）
互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理策略分析論文篇二
互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的分類(lèi)及評(píng)估研究
摘要：互聯(lián)網(wǎng)金融正在改變著傳統(tǒng)金融業(yè)態(tài)，沖擊充滿(mǎn)躁動(dòng)的金融市場(chǎng)格局。需要做好風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)和評(píng)估研究，與傳統(tǒng)金融行業(yè)相對(duì)比，全面研究互聯(lián)網(wǎng)金融新事物的特點(diǎn)和發(fā)展趨勢(shì)，做到科學(xué)規(guī)范監(jiān)管，維護(hù)金融穩(wěn)定，推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融健康穩(wěn)定發(fā)展。
關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；金融風(fēng)險(xiǎn)；現(xiàn)狀；分類(lèi)；評(píng)估
互聯(lián)網(wǎng)金融內(nèi)涵不斷拓展，外延不斷變化，不僅包括了新金融和傳統(tǒng)金融服務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)模式化，出現(xiàn)了基于傳統(tǒng)金融產(chǎn)品的衍生虛擬市場(chǎng)，由此催生了更多與之相對(duì)應(yīng)的為互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)提供專(zhuān)業(yè)服務(wù)的金融機(jī)構(gòu)，并促使立法機(jī)關(guān)制定相應(yīng)的法律和法規(guī)。互聯(lián)網(wǎng)成為金融生態(tài)結(jié)構(gòu)中影響較大的因素，在帶來(lái)金融不斷發(fā)展的同時(shí)，也增加了更多的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。
一、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀分析
2013年被稱(chēng)為中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融元年，支付寶與天弘基金合作推出了基于互聯(lián)網(wǎng)支付和理財(cái)投資融合的消費(fèi)類(lèi)貨幣基金――余額寶。推出以后，極大地推動(dòng)了我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的“蠻速增長(zhǎng)”，先后出現(xiàn)了各種互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”，各種基于互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)、網(wǎng)貸平臺(tái)雨后春筍般涌現(xiàn)，并且，傳統(tǒng)金融行業(yè)不得不進(jìn)一步開(kāi)展網(wǎng)絡(luò)化升級(jí)改造，推出各種基于互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)的業(yè)務(wù)拓展和金融服務(wù)衍生種類(lèi)。
（一）第三方支付迅速膨脹
我國(guó)發(fā)放了基于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的第三方支付牌照，基于即時(shí)通訊、網(wǎng)絡(luò)購(gòu)物、互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)開(kāi)發(fā)等平臺(tái)的企業(yè)，利用自己的用戶(hù)優(yōu)勢(shì)、技術(shù)優(yōu)勢(shì)，大力發(fā)展第三方支付，抓住我國(guó)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)快速發(fā)展和高速網(wǎng)絡(luò)通信加快發(fā)展的機(jī)遇，各種繞開(kāi)銀行的互聯(lián)網(wǎng)支付交易迅速擴(kuò)張，交易呈現(xiàn)井噴式發(fā)展。2015年，支付交易金額高達(dá)11萬(wàn)億元，2016年交易規(guī)模為58.5萬(wàn)億元，2017年超過(guò)90萬(wàn)億元，第三方支付交易的快速增長(zhǎng)，在整個(gè)金融業(yè)的比重不斷上升，改變著人們的經(jīng)濟(jì)行為，更影響著我國(guó)金融的安全穩(wěn)定。
（二）p2p網(wǎng)貸風(fēng)云迭起
p2p網(wǎng)貸經(jīng)歷了迅速發(fā)展，網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量一度急劇增長(zhǎng)，成交金額也不斷攀升。隨后，開(kāi)始經(jīng)歷行業(yè)洗牌，數(shù)量在不斷減少，交易金額保持溫和增長(zhǎng)。2016年全年p2p網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量減少了將近500家，人們對(duì)其認(rèn)識(shí)也開(kāi)始發(fā)生重大轉(zhuǎn)變，尤其是出現(xiàn)了很多平臺(tái)無(wú)法提現(xiàn)，平臺(tái)跑路。尤其是像“e租寶”這樣的金融詐騙發(fā)生以后，不僅充分暴露了其極大的金融風(fēng)險(xiǎn)，也讓行業(yè)發(fā)展環(huán)境大變，人們對(duì)p2p網(wǎng)貸充滿(mǎn)了不信任，很多平臺(tái)不能正常運(yùn)營(yíng)，發(fā)展嚴(yán)重受阻。但是，一些信用較好、風(fēng)險(xiǎn)管控能力較強(qiáng)的平臺(tái)發(fā)展越來(lái)越大，如人人貸、陸金所、鳳凰金融等，p2p網(wǎng)貸向信譽(yù)好的平臺(tái)加速集中，在平臺(tái)數(shù)量急速減少的同時(shí)，p2p網(wǎng)貸網(wǎng)貸金額不斷增加，也反映了p2p網(wǎng)貸是一個(gè)新事物，向著更加健康的方向發(fā)展。
（三）互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管步伐加快
沒(méi)有監(jiān)管就不可能有健康持續(xù)的發(fā)展，市場(chǎng)互換監(jiān)管，監(jiān)管又能進(jìn)一步推動(dòng)市場(chǎng)規(guī)范化發(fā)展。我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管始于2015年，這一年被稱(chēng)為中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管元年。新生事物發(fā)展迅速，沒(méi)有可以借鑒的經(jīng)驗(yàn)，只有深入研究，并能夠充分結(jié)合其新事物發(fā)展需要，制定更加科學(xué)的監(jiān)管制度。監(jiān)管不是扼殺，而是更好地保護(hù)，既要保護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融網(wǎng)民，又要保護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展。但是，從時(shí)間上看，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管整整比互聯(lián)網(wǎng)金融晚了兩年。從2015年開(kāi)始，相繼出臺(tái)了各種監(jiān)管制度或者法規(guī)，針對(duì)與互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)的具體領(lǐng)域，做好制度的規(guī)范細(xì)化工作，涉及保險(xiǎn)、證券、銀行、眾籌、網(wǎng)貸、支付、征信等眾多的監(jiān)管領(lǐng)域，發(fā)布機(jī)關(guān)也涉及央行、銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)、證券協(xié)會(huì)等部門(mén)，體現(xiàn)了我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融全面監(jiān)管的屬性，也展示了我國(guó)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的充分重視。
二、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)分析
我國(guó)將互聯(lián)網(wǎng)+戰(zhàn)略上升為國(guó)家戰(zhàn)略，大力發(fā)展基于互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用平臺(tái)的創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)，也積極推動(dòng)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)融合。尤其是我國(guó)經(jīng)歷了近四十年的改革開(kāi)放和全面建設(shè)，我國(guó)金融業(yè)也得到了快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)從無(wú)到有，不斷發(fā)展壯大，互聯(lián)網(wǎng)金融自誕生以后迅速膨脹。但是，由于網(wǎng)民缺乏足夠風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和防范能力，金融監(jiān)管缺乏足夠的經(jīng)驗(yàn)，且開(kāi)放性網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)又隱藏著各種危機(jī)。
（一）信用風(fēng)險(xiǎn)急劇放大
金融業(yè)的立業(yè)之本一是資金，二是信用。困擾金融發(fā)展的重大風(fēng)險(xiǎn)之一就是信用危機(jī)。?魍辰鶉諞狄蛭?信用風(fēng)險(xiǎn)而帶來(lái)的壞賬，嚴(yán)重影響了金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)和盈利?；ヂ?lián)網(wǎng)金融更是有過(guò)之而無(wú)不及，網(wǎng)絡(luò)借款人相對(duì)分散，不能更好地掌控借款人的資金使用情況和投資損益，也不熟悉借款人的道德風(fēng)險(xiǎn)。更多的程序都是通過(guò)網(wǎng)絡(luò)完成，也就不能全面保障其信息的真實(shí)性，很容易造成信用違約，出現(xiàn)各種跑路風(fēng)險(xiǎn)。
（二）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)突出
與傳統(tǒng)金融行業(yè)的產(chǎn)品投放和業(yè)務(wù)服務(wù)相比，互聯(lián)網(wǎng)金融資金投放較為單一，募集資金相對(duì)有限，準(zhǔn)備金嚴(yán)重不足。流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是影響互聯(lián)網(wǎng)金融的又一重要因素，一方面是投資者不能如期獲得應(yīng)有的收益，甚至到期不能收回自己的本金。另一方面，投資者不能快速將借貸資金轉(zhuǎn)變成流動(dòng)盈利，不能及時(shí)償還利息，也就不能完成各種資金收益置換，平臺(tái)缺乏足夠備付資金，造成流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)加劇。
（三）網(wǎng)絡(luò)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)
傳統(tǒng)的柜臺(tái)金融是面對(duì)面，一般都是直接的人對(duì)人，直接到非常可信的金融營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)，辦理相應(yīng)的金融存貸手續(xù)。技術(shù)相對(duì)簡(jiǎn)單，無(wú)論是投資還是申請(qǐng)金融信貸服務(wù)，都能夠在現(xiàn)實(shí)操作中完成，還有金融服務(wù)金融機(jī)構(gòu)專(zhuān)門(mén)的技術(shù)人員負(fù)責(zé)相應(yīng)的流程操作指導(dǎo)。而互聯(lián)網(wǎng)金融則是在網(wǎng)上進(jìn)行，要求每個(gè)投資者不僅要有相應(yīng)的金融風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，更要必需的網(wǎng)絡(luò)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)防范能力。但是，網(wǎng)絡(luò)本身就是一個(gè)開(kāi)放性平臺(tái)，互聯(lián)網(wǎng)金融投資存在各種互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。網(wǎng)絡(luò)黑客和各種病毒很多都是針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)資金或者金融，獲取經(jīng)濟(jì)利益是他們的根本目的，而互聯(lián)網(wǎng)金融是首選。其次，互聯(lián)網(wǎng)傳輸協(xié)議本身就存在一定的安全缺陷，為各種釣魚(yú)網(wǎng)站、偽基站、偽淘寶、盜信僵尸等病毒和非法網(wǎng)站，使得不少投資者被騙，損失嚴(yán)重。
（四）法律和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)
互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)還沒(méi)有完全規(guī)范，主體魚(yú)龍混雜，每個(gè)平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)和不法行為很快就會(huì)在互聯(lián)網(wǎng)擴(kuò)散，進(jìn)而影響整個(gè)行業(yè)的聲譽(yù)。且我國(guó)的監(jiān)管越來(lái)越嚴(yán)，各種意外事件、政策調(diào)整都會(huì)互聯(lián)網(wǎng)金融企?i帶來(lái)非常大的影響，引發(fā)擠兌危機(jī)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融不僅要遵循我國(guó)的傳統(tǒng)的金融法律和法規(guī)，還要遵守針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的各種法規(guī)。參與互聯(lián)網(wǎng)金融交易的各方都必須遵循法律，且嚴(yán)格履行協(xié)議合約。而互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管有存在明顯的滯后性，且很多網(wǎng)絡(luò)的違法行為大量存在，網(wǎng)絡(luò)賭博、網(wǎng)絡(luò)洗錢(qián)、非法吸籌集資等現(xiàn)象都會(huì)給互聯(lián)網(wǎng)金融帶來(lái)很大的風(fēng)險(xiǎn)。
三、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估研究
基于互聯(lián)網(wǎng)投融資的各種p2p平臺(tái)也不斷發(fā)展，給過(guò)整體金融行業(yè)的發(fā)展帶來(lái)了更多的新鮮活水。最為直接的促使傳統(tǒng)金融行業(yè)推動(dòng)了各種基于移動(dòng)營(yíng)業(yè)廳的網(wǎng)絡(luò)app，不僅開(kāi)展各種形式的移動(dòng)支付，而且推出了各種基于用戶(hù)投資的應(yīng)用互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品，建設(shè)銀行新近推出了零錢(qián)整存服務(wù)，將原來(lái)的獲取存款變成了定活雙重特性的服務(wù)，可以隨時(shí)支付，又能夠獲取定期利息。微信錢(qián)包也推出了類(lèi)似余額寶的基金產(chǎn)品，支付寶又相繼推出了余利寶等。中國(guó)平安在傳統(tǒng)銀行、保險(xiǎn)以及證券業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，開(kāi)發(fā)出陸金所，并成為中國(guó)的獨(dú)角獸企業(yè)。
我國(guó)在積極扶植的同時(shí)，不斷加強(qiáng)金融監(jiān)管，也對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行了各種評(píng)估研究。借鑒var模型來(lái)量化各種金融風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)各種資產(chǎn)的權(quán)重進(jìn)行模擬評(píng)估，并給出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)值。
并建立基于var和cvar融合的評(píng)估模型，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)行評(píng)估，確保各種互聯(lián)網(wǎng)金融都在一定的安全范圍會(huì)內(nèi)，防范各種系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。國(guó)家對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融支付和投資進(jìn)行了限制，支付額度限度，投資額度限制，并不斷提升互聯(lián)網(wǎng)金融的備付金比例，將互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的支付和交易都納入中國(guó)銀聯(lián)，確保都在央行的監(jiān)控之下。
總之，我國(guó)積極推動(dòng)“大眾創(chuàng)業(yè)，萬(wàn)眾創(chuàng)新”，互聯(lián)網(wǎng)金融是一個(gè)基于“互聯(lián)網(wǎng)+”的新事物，也是推動(dòng)我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量?；ヂ?lián)網(wǎng)金融對(duì)我國(guó)整體金融業(yè)產(chǎn)生了“鯰魚(yú)效應(yīng)”帶動(dòng)了我國(guó)金融行業(yè)的變革，為金融行業(yè)創(chuàng)新發(fā)展帶來(lái)更多的動(dòng)力?；ヂ?lián)網(wǎng)金融從誕生一直都伴隨著各種風(fēng)險(xiǎn)，影響著網(wǎng)民的資金安全，也危機(jī)整合行業(yè)的健康發(fā)展，更威脅著國(guó)家金融安全。進(jìn)一步做好互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)分類(lèi)研究和評(píng)估，積極促進(jìn)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)健康穩(wěn)定發(fā)展。
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作者簡(jiǎn)介：
邱唐凌仔（1992.8-），女，江西九江，碩士研究生，助教，國(guó)際金融與經(jīng)濟(jì)。
互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理策略分析論文篇三
我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范及發(fā)展趨勢(shì)研究
【摘要】隨著信息技術(shù)的不斷革新和互聯(lián)網(wǎng)的廣泛普及，2013年以來(lái)以余額寶為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融正在沖擊著傳統(tǒng)的商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)模式。
本文在分析我國(guó)目前互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀的基礎(chǔ)上分析其潛在的風(fēng)險(xiǎn)，提出相應(yīng)的防范措施并分析未來(lái)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的趨勢(shì)。
【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 現(xiàn)狀 風(fēng)險(xiǎn) 防范措施 發(fā)展趨勢(shì)
一、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀
所謂的互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)與傳統(tǒng)金融行業(yè)相結(jié)合的新興領(lǐng)域。
目前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融主要有三種表現(xiàn)形式。一是電子支付，包括以商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)為平臺(tái)主體的電子銀行支付體系，以及以第三方支付平臺(tái)為代表的非金融機(jī)構(gòu)支付組織為主體的第三方支付體系。電子銀行支付體系是開(kāi)展支付活動(dòng)的主要渠道，自1997年中國(guó)出現(xiàn)第一家網(wǎng)上銀行以來(lái)，自助銀行、網(wǎng)上銀行、電話(huà)銀行、手機(jī)銀行的迅猛發(fā)展，2013年全國(guó)電子支付業(yè)務(wù)已達(dá)1075萬(wàn)億。第三方支付，如支付寶、財(cái)付通、微付通（微付天下）、快錢(qián)等，它們以網(wǎng)絡(luò)為依托，在電子商務(wù)交易雙方間作為第三方提供資金保管、支付清算和信用擔(dān)保服務(wù)。國(guó)內(nèi)的第三方支付平臺(tái)興起于1999年首信易支付的運(yùn)營(yíng)，2004年以后以支付寶為代表的第三方支付平臺(tái)進(jìn)入快速增長(zhǎng)期，截止2013年12月，我國(guó)擁有第三方支付平臺(tái)牌照的互聯(lián)網(wǎng)金融共有250家，2013年全年中國(guó)第三方支付機(jī)構(gòu)各類(lèi)支付業(yè)務(wù)的總體交易規(guī)模達(dá)已達(dá)17.9萬(wàn)億，且其同比增長(zhǎng)速度達(dá)43%，增長(zhǎng)勢(shì)頭強(qiáng)勁。
二是網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)。包括直接向資金使用者的網(wǎng)絡(luò)貸款公司以及起中介作用的網(wǎng)絡(luò)貸款中介。在p2p網(wǎng)絡(luò)借貸領(lǐng)域，截至2013年12月31日，全國(guó)范圍內(nèi)活躍的p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)已超過(guò)350家，累計(jì)交易額超過(guò)600億元。在非p2p的網(wǎng)絡(luò)小額貸款方面，截至2013年12月31日，阿里金融旗下三家小額貸款公司累計(jì)發(fā)放貸款已達(dá)1500億元，累計(jì)客戶(hù)數(shù)超過(guò)65萬(wàn)家，貸款余額超過(guò)125億元。
三是眾籌融資。眾籌融資是利用網(wǎng)絡(luò)的傳播功能，向網(wǎng)絡(luò)投資人募集資金的金融模式。在眾籌融資領(lǐng)域，我國(guó)目前還在起步階段，目前我國(guó)約有21家眾籌融資平臺(tái)，如點(diǎn)名時(shí)間、追夢(mèng)網(wǎng)、淘夢(mèng)網(wǎng)，海色網(wǎng)、人人投等。具體的融資模式是：當(dāng)一些小企業(yè)或者個(gè)人一些有創(chuàng)意的想法但是缺乏資金時(shí)，可以在眾籌融資網(wǎng)站上發(fā)起項(xiàng)目，針對(duì)項(xiàng)目設(shè)立目標(biāo)金額、項(xiàng)目周期、回報(bào)率，吸引愛(ài)好者的關(guān)注和支持，進(jìn)而獲得所需要的資金。
四是互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)。如阿里金融推出的類(lèi)存款理財(cái)產(chǎn)品“余額寶”，其商業(yè)模式成功打破了傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)第三方支付平臺(tái)之間的壁壘，實(shí)現(xiàn)了兩種業(yè)態(tài)的真正交融與合作，用戶(hù)在支付寶網(wǎng)站內(nèi)就可以直接購(gòu)買(mǎi)基金等理財(cái)產(chǎn)品，同時(shí)余額寶內(nèi)的資金還能隨時(shí)用于網(wǎng)上購(gòu)物、支付寶轉(zhuǎn)賬等支付功能。自2013年6月支付寶與天弘基金合作推出“余額寶”以來(lái)，其規(guī)模迅速增長(zhǎng)至2500億，天弘基金也由此成為國(guó)內(nèi)規(guī)模最大的基金管理公司。雖然對(duì)于其爭(zhēng)議一直不斷，但是其在互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)上的創(chuàng)新功勛卓著。
二、互聯(lián)網(wǎng)金融存在的風(fēng)險(xiǎn)
（一）法律風(fēng)險(xiǎn)
由于互聯(lián)網(wǎng)金融在我國(guó)是一個(gè)新興的領(lǐng)域，它是傳統(tǒng)金融、互聯(lián)網(wǎng)、信息技術(shù)等領(lǐng)域的融合體，傳統(tǒng)金融行業(yè)的監(jiān)管法律并不能滿(mǎn)足這一領(lǐng)域的監(jiān)管要求，導(dǎo)致了對(duì)于這一領(lǐng)域的立法存在空白，雖然在第十二屆全國(guó)人大會(huì)議中把促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展提上了人大會(huì)的議程，但是鑒于互聯(lián)網(wǎng)金融的涵蓋領(lǐng)域的多元性，使得立法必然難以在短期內(nèi)健全。一方面，由于政策的不確定性給互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)未來(lái)發(fā)展帶來(lái)了中不可控的因素，如2014年3月14日中國(guó)人民銀行下發(fā)通知，叫停支付寶、騰訊的虛擬信用卡產(chǎn)品，同時(shí)叫停的還有條碼（二維碼）支付等面對(duì)面支付服務(wù)，使與阿里、騰訊合作推出網(wǎng)絡(luò)信用卡的中信銀行股價(jià)大跌。另一方面一旦出現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的糾紛，金融參與者將缺乏法律依據(jù)來(lái)維護(hù)自身的權(quán)益。
（二）信用風(fēng)險(xiǎn)
互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)的開(kāi)展是基于信用建立的，所有的業(yè)務(wù)開(kāi)展基本都是以數(shù)字的形式在網(wǎng)絡(luò)上呈現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)與其客戶(hù)間存在著信息的嚴(yán)重不對(duì)稱(chēng)。一旦發(fā)生信用危機(jī)，由于互聯(lián)網(wǎng)金融交易雙方由于信息不透明，同時(shí)缺少第三方的監(jiān)管機(jī)構(gòu)的測(cè)評(píng)和評(píng)估，勢(shì)必會(huì)給投資者帶來(lái)巨大損失。自2013年以來(lái)，超過(guò)六十家p2p網(wǎng)貸平臺(tái)出現(xiàn)的倒閉現(xiàn)象警醒著我們，信用危機(jī)已“走進(jìn)”互聯(lián)網(wǎng)金融。
（三）運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)
一方面，由于互聯(lián)網(wǎng)金融是依托互聯(lián)網(wǎng)以及移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)開(kāi)展金融業(yè)務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)的安全問(wèn)題就顯得尤為重要。開(kāi)放式的網(wǎng)絡(luò)通訊系統(tǒng)、電腦黑客攻擊、計(jì)算機(jī)病毒、網(wǎng)絡(luò)金融詐騙等極易引起的互聯(lián)網(wǎng)金融參與者資金的損失，互聯(lián)網(wǎng)金融本身就是以互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)為依托，如果其安全性得不到保障，那么，互聯(lián)網(wǎng)金融的資金安全和正常運(yùn)作就會(huì)受到影響。
另一方面，由于目前很多互聯(lián)網(wǎng)金融交易平臺(tái)并沒(méi)有建立保護(hù)個(gè)人隱私的完整機(jī)制，這極大地增加了互聯(lián)網(wǎng)金融參與者信息泄露風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的參與主體是無(wú)法現(xiàn)場(chǎng)確認(rèn)各方合法身份的，所有的交易信息均通過(guò)網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行傳輸，無(wú)法進(jìn)行傳統(tǒng)的交易以及信息確認(rèn)模式，此時(shí)個(gè)人信息和交易數(shù)據(jù)有可能被非法盜取或篡改。個(gè)人資料頻繁泄露、釣魚(yú)網(wǎng)站的頻繁出現(xiàn)、網(wǎng)購(gòu)支付不安全事件的屢發(fā)，正是互聯(lián)網(wǎng)金融所面臨的又一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題。
三、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)防范措施
（一）建立完善的法律體系，規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的業(yè)務(wù)
一是要完善互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展相關(guān)的基礎(chǔ)性法律法規(guī)。如個(gè)人信息的保護(hù)、信用體系、電子簽名、審查機(jī)制和準(zhǔn)入機(jī)制等方面的法律規(guī)范，來(lái)確保互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)。二是需要及時(shí)地立法跟進(jìn)，來(lái)保障互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)業(yè)務(wù)的開(kāi)展，這也只有健全和完善互聯(lián)網(wǎng)金融法律體系和行業(yè)監(jiān)管，才能為互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展提供強(qiáng)有力的法律和制度保障。此外，盡快針對(duì)新型互聯(lián)網(wǎng)金融形式（網(wǎng)絡(luò)信貸、眾籌融資等）建立全面規(guī)范的法律法規(guī)。
（二）加快建立互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)實(shí)行行業(yè)自律
在建立完善的互聯(lián)網(wǎng)金融法律體系之前，首先要建立互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)，加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的自我約束。正由于目前的互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)沒(méi)有完善的監(jiān)管體系，因此存在很多不確定性，再加上互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)進(jìn)入門(mén)檻較低，審查機(jī)制和市場(chǎng)準(zhǔn)入制度不完善，很多沒(méi)有資質(zhì)和實(shí)力的公司進(jìn)入該行業(yè)，使得整體行業(yè)環(huán)境魚(yú)龍混雜，迫切需要行業(yè)自律，創(chuàng)建公平良性的市場(chǎng)環(huán)境。
（三）加強(qiáng)數(shù)據(jù)安全以及網(wǎng)絡(luò)安全管理
互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)從事金融業(yè)務(wù)的最大的優(yōu)勢(shì)是它擁有數(shù)據(jù)信息和平臺(tái)，但是相對(duì)傳統(tǒng)的金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，它們對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)測(cè)和控制能力相對(duì)較弱，由此，可以建立一個(gè)統(tǒng)一的數(shù)據(jù)平臺(tái)，在得到用戶(hù)授權(quán)的情況下，統(tǒng)一的數(shù)據(jù)平臺(tái)可以對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行整合、深入分析和加工，建立評(píng)分機(jī)制，信用審核機(jī)制?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)可以通過(guò)平臺(tái)數(shù)據(jù)來(lái)監(jiān)測(cè)自身風(fēng)險(xiǎn)能力以便形成自身安全的營(yíng)運(yùn)環(huán)境，用戶(hù)也可通過(guò)數(shù)據(jù)平臺(tái)進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)信用狀況以及營(yíng)運(yùn)狀況的查詢(xún)，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)的市場(chǎng)價(jià)值，由此來(lái)建立統(tǒng)一的、標(biāo)準(zhǔn)的互聯(lián)網(wǎng)金融安全信用體系。與此同時(shí)，要采取加大互聯(lián)網(wǎng)金融安全投入、建立行業(yè)安全標(biāo)準(zhǔn)等來(lái)應(yīng)對(duì)網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)丟失以及惡意的互聯(lián)網(wǎng)攻擊，從根本上確保互聯(lián)網(wǎng)金融交易的安全。
四、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)
（一）加強(qiáng)商業(yè)合作，共享金融數(shù)據(jù)
互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力為掌握客戶(hù)平時(shí)的生活數(shù)據(jù)，未來(lái)這些數(shù)據(jù)將在客戶(hù)進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)貸款、購(gòu)買(mǎi)保險(xiǎn)、理財(cái)?shù)劝l(fā)揮重要的作用，除此之外，這些數(shù)據(jù)可以為互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)提供的有據(jù)可查的信用數(shù)據(jù)，為構(gòu)建互聯(lián)網(wǎng)金融信用體系的建立提供了保障。然而金融數(shù)據(jù)的挖掘和分析目前是互聯(lián)網(wǎng)金融的一個(gè)弱勢(shì)，利用傳統(tǒng)商業(yè)銀行和其他金融機(jī)構(gòu)的數(shù)據(jù)分析挖掘能力，加強(qiáng)與銀行等金融機(jī)構(gòu)的合作，與金融業(yè)共享數(shù)據(jù)所帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)利益是互聯(lián)網(wǎng)金融未來(lái)的一個(gè)發(fā)展趨勢(shì)。
（二）移動(dòng)支付是互聯(lián)網(wǎng)金融的新的發(fā)展領(lǐng)域，移動(dòng)支付是互聯(lián)網(wǎng)金融未來(lái)一個(gè)重要的基礎(chǔ)支付方式，目前互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)用最廣泛的是客戶(hù)群為出生在80年以后的年輕人，在未來(lái)幾十年中對(duì)市場(chǎng)影響最大的也是這個(gè)龐大的客戶(hù)群體，比較傳統(tǒng)的支付方式，他們更偏好于第三方支付或網(wǎng)銀。雖然移動(dòng)支付在國(guó)內(nèi)才剛剛興起，也需要對(duì)其安全性進(jìn)行完善，鑒于國(guó)內(nèi)移動(dòng)市場(chǎng)的不斷，手機(jī)網(wǎng)民的不斷增加，以及對(duì)未來(lái)移動(dòng)支付市場(chǎng)的看好，阿里和騰訊正是看到了未來(lái)移動(dòng)支付市場(chǎng)的龐大，推出“嘀嘀打車(chē)”、“快的打車(chē)”來(lái)提前搶占移動(dòng)支付市場(chǎng)。未來(lái)的移動(dòng)支付必將部分的擠占現(xiàn)有傳統(tǒng)銀行卡的業(yè)務(wù)，為互聯(lián)網(wǎng)金融帶來(lái)新的發(fā)展領(lǐng)域。
（三）中小企業(yè)是網(wǎng)絡(luò)信貸發(fā)展的立足點(diǎn)
中小企業(yè)貸款難是目前我國(guó)的一個(gè)突出的現(xiàn)狀，由于以往的商業(yè)銀行一般偏好貸款給風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低的大型企業(yè)，但是，近些年傳統(tǒng)商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)的加劇以及利率市場(chǎng)化進(jìn)程的不斷推進(jìn)，許多大中銀行和其他金融機(jī)構(gòu)也紛紛把目光轉(zhuǎn)向中小企業(yè)，中小企業(yè)業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)開(kāi)始加劇。互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)可以利用搜索引擎、社交網(wǎng)絡(luò)和云計(jì)算進(jìn)行信息處理，建立可靠實(shí)用的信用審核體系，再有網(wǎng)絡(luò)信貸比傳統(tǒng)的商業(yè)銀行貸款具有成本上的絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，使中小企業(yè)業(yè)務(wù)無(wú)論在數(shù)量和質(zhì)量上都真正成為互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)中網(wǎng)絡(luò)信貸有競(jìng)爭(zhēng)力的核心業(yè)務(wù)。
（四）金融脫媒是互聯(lián)網(wǎng)金融的又一發(fā)展機(jī)遇
“金融脫媒”是指資金供給繞開(kāi)傳統(tǒng)的商業(yè)銀行，直接輸送給需求方和融資者，完成資金的體外循環(huán)。隨著金融市場(chǎng)化進(jìn)程的不斷加快，商業(yè)銀行主要金融中介的重要地位在相對(duì)降低，儲(chǔ)蓄資產(chǎn)在社會(huì)金融資產(chǎn)中所占比重將會(huì)持續(xù)下降，社會(huì)融資方式必然由傳統(tǒng)的間接融資轉(zhuǎn)為主向直、間接融資并重轉(zhuǎn)換的過(guò)程，在這一機(jī)遇中必然對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展會(huì)產(chǎn)生許多積極地影響，也許在不遠(yuǎn)的將來(lái)眾籌融資等新型的融資方式將在我們身邊普遍存在。
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互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理策略分析論文篇四
p2p互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管芻議
【摘 要】作為一種新的金融創(chuàng)新模式，p2p互聯(lián)網(wǎng)金融引起了整個(gè)社會(huì)的高度關(guān)注。p2p互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)滿(mǎn)足了個(gè)人和中小企業(yè)的借貸要求，提高了資金的使用效率，但另一方面，由于缺乏相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管法規(guī)，出現(xiàn)了很多問(wèn)題.本文首先介紹了p2p互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展歷程和我國(guó)p2p互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀，在此基礎(chǔ)上，對(duì)p2p互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了闡述。最后，通過(guò)對(duì)英美互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的探討，提出了對(duì)我國(guó)p2p互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管建議。
【關(guān)鍵詞】p2p互聯(lián)網(wǎng)金融；借貸；發(fā)展歷程；發(fā)展現(xiàn)狀；金融監(jiān)管
p2p金融起源于2006諾貝爾和平獎(jiǎng)得主尤努斯博士1983年創(chuàng)建的格萊珉銀行，2005年3月在英國(guó)倫敦開(kāi)始運(yùn)營(yíng)一家名為zopa的網(wǎng)站開(kāi)展金融服務(wù)，p2p金融開(kāi)始進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，2005年11月，美國(guó)創(chuàng)辦了prosper，讓資金富余者通過(guò)prosper向需要借款的人提供貸款，并收取一定利息。2007年5月，lending club在facebook上線(xiàn)。除了英、美的p2p互聯(lián)網(wǎng)金融公司外，目前世界上最具有代表性的p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)還有德國(guó)的auxmoney和日本的aqush等。
國(guó)內(nèi)的p2p借貸服務(wù)平臺(tái)，則于2006年由宜信引入，2007年，拍拍貸和宜信網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)先后上線(xiàn)，中國(guó)進(jìn)入p2p互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代。據(jù)《2013年中國(guó)p2p網(wǎng)貸行業(yè)數(shù)據(jù)報(bào)告》顯示，2013年末我國(guó)p2p網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量為523家，全年累計(jì)交易額近1000億元。2014年據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，中國(guó)p2p互聯(lián)網(wǎng)金融公司達(dá)1000多家，全年累計(jì)交易額近2000億元。在p2p互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃發(fā)展的同時(shí)，也出現(xiàn)了許多問(wèn)題。從2013年以來(lái)，因限制提現(xiàn)、倒閉、卷款跑路、網(wǎng)站癱瘓等問(wèn)題平臺(tái)200多家。盡今年2月爆發(fā)問(wèn)題平臺(tái)58家。因此，防范p2p互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)p2p互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管刻不容緩。
目前我國(guó)p2p互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的主要風(fēng)險(xiǎn)是：
1、平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)，p2p網(wǎng)絡(luò)貸款的載體是互聯(lián)網(wǎng)，網(wǎng)絡(luò)本身是一個(gè)虛擬的世界，這就為不法分子詐騙提供了機(jī)會(huì)，由于投資者沒(méi)有直接接觸到借款人獲得還款的渠道，同時(shí)也欠缺調(diào)查借款人信用的能力，部分網(wǎng)貸平臺(tái)利用了這種信息上的不對(duì)稱(chēng)進(jìn)行欺詐，“淘金貸”和“天使計(jì)劃”詐騙案就是這樣發(fā)生的。2.信用風(fēng)險(xiǎn)，我國(guó)還未建立完善的個(gè)人信用體系，較低的違約成本就容易出現(xiàn)逾期不償還貸款和惡意拖欠貸款的現(xiàn)象，直接導(dǎo)致了金融機(jī)構(gòu)面臨更高的信用風(fēng)險(xiǎn)。3.政策風(fēng)險(xiǎn)，p2p網(wǎng)貸在我國(guó)作為一個(gè)新興行業(yè)，整體處于“三無(wú)”（無(wú)準(zhǔn)入門(mén)檻、無(wú)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、無(wú)機(jī)構(gòu)監(jiān)管）狀態(tài)，沒(méi)有相關(guān)的法律法規(guī)對(duì)其加以規(guī)范，使行業(yè)整體面臨風(fēng)險(xiǎn)。
英國(guó)是p2p互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)源地，也是最早制定法律監(jiān)管p2p的國(guó)家。了解它們是如何監(jiān)管這個(gè)行業(yè)的，對(duì)我們有一定的借鑒作用。英國(guó)金融行為監(jiān)管局（fca）于2014年3月式對(duì)外發(fā)布《關(guān)于通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)眾籌及通過(guò)其他媒介發(fā)行非易于變現(xiàn)證券的監(jiān)管方法：對(duì)于cp13/13的反饋說(shuō)明及最終規(guī)則》，該政策正式確立了英國(guó)對(duì)包括p2p網(wǎng)絡(luò)借貸在內(nèi)的眾籌監(jiān)管的基本規(guī)則。新規(guī)則已于2014年4月1日起實(shí)施，今后p2p平臺(tái)需要得到fca授權(quán)后才能經(jīng)營(yíng)。圍繞金融消費(fèi)者保護(hù)這一監(jiān)管目標(biāo)，fca建立了平臺(tái)最低審慎資本標(biāo)準(zhǔn)、客戶(hù)資金保護(hù)規(guī)則、信息披露制度、信息報(bào)告制度、合同解除權(quán)（后悔權(quán)）、平臺(tái)倒閉后借貸管理安排與爭(zhēng)端解決機(jī)制等七項(xiàng)基本監(jiān)管規(guī)則，其中信息披露制度是p2p金融監(jiān)管的核心規(guī)則。除了出臺(tái)相關(guān)法律法規(guī)和明確監(jiān)管部門(mén)之外，英國(guó)p2p行業(yè)還有一個(gè)很重要的特征就是行業(yè)自律。2011年3月，三家行業(yè)領(lǐng)頭p2p（zopa、ratesetter、fundingcircle）公司成立行業(yè)自律協(xié)會(huì)p2pfa.要求成員需要履行“八個(gè)必須”和十項(xiàng)《p2p金融運(yùn)營(yíng)原則》，在最低運(yùn)營(yíng)資本金、高級(jí)管理人員和平臺(tái)it系統(tǒng)等方面對(duì)成員提出了基本要求。行業(yè)監(jiān)管法律法規(guī)和行業(yè)自律規(guī)章互相補(bǔ)充，行業(yè)監(jiān)管法律更注重宏觀層面，關(guān)注整個(gè)行業(yè)，從英國(guó)p2p行業(yè)整體發(fā)展和消費(fèi)者保護(hù)的角度提出要求，對(duì)融資類(lèi)眾籌平臺(tái)進(jìn)行監(jiān)管，而p2pfa的自律規(guī)章更加傾向于關(guān)注微觀層面，強(qiáng)調(diào)具體化、細(xì)節(jié)化，且側(cè)重于關(guān)注平臺(tái)的經(jīng)營(yíng)體系，是對(duì)宏觀層面行業(yè)監(jiān)管法律法規(guī)的有效補(bǔ)充。而美國(guó)對(duì)p2p互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管是由聯(lián)邦和州層面的證券監(jiān)管部門(mén)及其它監(jiān)管部門(mén)共同監(jiān)管，在《多德―弗蘭克法案》頒布和消費(fèi)者金融保護(hù)局（cfpb）設(shè)立后，金融領(lǐng)域的立法和執(zhí)法權(quán)向cfpb集中形成了統(tǒng)一監(jiān)管和多頭監(jiān)管共存的監(jiān)管局面。多頭監(jiān)管主要分為證券監(jiān)管、電子商務(wù)監(jiān)管和消費(fèi)者保護(hù)三個(gè)方面。其中證券監(jiān)管強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)準(zhǔn)入和信息披露，電子商務(wù)監(jiān)管保護(hù)信息和交易安全，消費(fèi)者權(quán)益監(jiān)管保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益。p2p公司在遵守上述聯(lián)邦法律外，還要遵守各州的相關(guān)法律法規(guī)。即采用聯(lián)邦與州共同監(jiān)管的形式。
綜上所述，英國(guó)采取fca與p2pfa相結(jié)合的監(jiān)管體系，從宏觀和微觀兩方面對(duì)p2p網(wǎng)貸公司進(jìn)行監(jiān)管，p2p行業(yè)受到的制約相對(duì)較少。而美國(guó)的監(jiān)管過(guò)于龐大和復(fù)雜，交叉監(jiān)管，缺乏靈活性，對(duì)p2p金融創(chuàng)新不利。通過(guò)對(duì)英美p2p金融監(jiān)管的了解，對(duì)我國(guó)p2p行業(yè)監(jiān)管有如下啟示：
（一）設(shè)立準(zhǔn)入門(mén)檻
p2p網(wǎng)貸是一個(gè)新興行業(yè)，運(yùn)作模式多樣，參與人員眾多，為了使行業(yè)健康發(fā)展，規(guī)范行業(yè)整體經(jīng)營(yíng)，有效防止金融詐騙的出現(xiàn)，保護(hù)貸款人的利益，設(shè)立準(zhǔn)入門(mén)檻是必須的。但不應(yīng)抑制行業(yè)的創(chuàng)新和發(fā)展，對(duì)于“中介性”的p2p公司，可以適當(dāng)放寬準(zhǔn)入門(mén)檻，而對(duì)于 “參與型”的p2p公司就必須嚴(yán)格監(jiān)管，控制風(fēng)險(xiǎn)。
（二）重視資金監(jiān)管
針對(duì)p2p網(wǎng)貸公司的資金監(jiān)管包括兩個(gè)方面：一是要保證貸款資金正常地從貸款人賬戶(hù)流入借款人賬戶(hù)，防止p2p公司截留資金。解決這一問(wèn)題的一個(gè)方法就是通過(guò)獨(dú)立第三方進(jìn)行資金托管，對(duì)包括資金發(fā)放、客戶(hù)使用、還款情況等進(jìn)行跟蹤管理，提高了資金的安全性。二是監(jiān)控資金流向，打擊金融犯罪的同時(shí)也保護(hù)p2p互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的健康發(fā)展。
（三）建立多層次的合作監(jiān)管體系
1.強(qiáng)化地方政府監(jiān)管責(zé)任
p2p互聯(lián)網(wǎng)金融主要服務(wù)于個(gè)人和小微企業(yè)，區(qū)域性地方化色彩比較強(qiáng)，各地方應(yīng)根據(jù)實(shí)際發(fā)展情況，因地制宜制定行業(yè)發(fā)展規(guī)范。將地方的監(jiān)管地位合法化，同時(shí)建立中央與地方的信息溝通。
2.建立p2p互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)，加強(qiáng)行業(yè)自律
行業(yè)協(xié)會(huì)專(zhuān)業(yè)性強(qiáng)，與政府監(jiān)管相比，其監(jiān)管方式更加靈活，同時(shí)可以搭建監(jiān)管部門(mén)與平臺(tái)企業(yè)之間的橋梁，更好地協(xié)調(diào)、監(jiān)督行業(yè)的良性競(jìng)爭(zhēng)。
（四）加強(qiáng)信息披露
為了更好地保障貸款人的利益，p2p互聯(lián)網(wǎng)金融公司應(yīng)將相關(guān)信息進(jìn)行披露，這些信息包括涉及自身經(jīng)營(yíng)、資產(chǎn)、財(cái)務(wù)等狀況以及任何影響貸款人是否選擇該公司的信息。至于信息披露的方式，由于p2p互聯(lián)網(wǎng)金融公司網(wǎng)絡(luò)性的特點(diǎn)，公司只要將相關(guān)的信息在其網(wǎng)站上進(jìn)行公示，并到相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行備案即可。準(zhǔn)確充分的信息披露框架，有助于提升p2p互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)整體和單家企業(yè)的運(yùn)營(yíng)管理透明度，從而讓市場(chǎng)參與者對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)及其內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效評(píng)估，發(fā)揮好市場(chǎng)的外部監(jiān)督作用，同時(shí)有助于增強(qiáng)金融消費(fèi)者和投資者的信任度，奠定互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)。
（五）完善p2p互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)政策和法律法規(guī)
p2p互聯(lián)網(wǎng)金融還處于發(fā)展探索時(shí)期，法律法規(guī)還不夠完善，我認(rèn)為可以從以下幾個(gè)方面予以規(guī)范：
1.明確p2p平臺(tái)的定位
p2p最初的定位是提供金融信息服務(wù)的平臺(tái)，但是經(jīng)過(guò)這幾年的發(fā)展，p2p平臺(tái)的定位也發(fā)生了改變，增加了借款人審核，投資擔(dān)保等職能，更多元化發(fā)展的同時(shí)也使得p2p走到了法律的邊緣，被市場(chǎng)質(zhì)疑，這就需要政府早一點(diǎn)明確p2p平臺(tái)的定位，出臺(tái)監(jiān)管措施，從立法上予以規(guī)范。
2.保護(hù)客戶(hù)個(gè)人信息
p2p互聯(lián)網(wǎng)金融公司在個(gè)人信息管理方面經(jīng)驗(yàn)不足，容易造成客戶(hù)個(gè)人信息泄露，應(yīng)該出臺(tái)相關(guān)法律法規(guī)對(duì)個(gè)人信息管理予以規(guī)范，包括p2p互聯(lián)網(wǎng)金融公司未經(jīng)同意不得泄露個(gè)人信息、防止內(nèi)部人員出賣(mài)個(gè)人信息的惡性事件以及信息泄露時(shí)的賠償責(zé)任。同時(shí)客戶(hù)自身也要強(qiáng)化個(gè)人信息的保護(hù)意識(shí)和維權(quán)意識(shí)。
3.出借的后悔權(quán)
參考電商的消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)，出借人在一定的時(shí)間段內(nèi)有權(quán)無(wú)條件毀約。
4.平臺(tái)倒閉后借貸管理安排
由于平臺(tái)僅僅扮演中介角色，不承擔(dān)借款人還款義務(wù)，因此在平臺(tái)倒閉時(shí)并不必然導(dǎo)致出借人損失。為此，平臺(tái)經(jīng)營(yíng)的借貸能夠得到繼續(xù)管理，償還的款項(xiàng)能夠得到歸總。平臺(tái)為此應(yīng)制定關(guān)于管理未到期借貸、向出借人分配償還資金、追蹤延遲支付或違約支付的適當(dāng)計(jì)劃。
5.爭(zhēng)端解決規(guī)則
平臺(tái)應(yīng)建立正式的投訴處理程序，受理投訴程序的有關(guān)細(xì)節(jié)應(yīng)當(dāng)在其網(wǎng)頁(yè)上公布。在發(fā)生借貸引發(fā)的糾紛時(shí)，按程序處理。
總之，p2p網(wǎng)貸作為新興的金融發(fā)展模式，具有廣闊的發(fā)展前景。但由于相關(guān)法律和制度的缺失，增加了行業(yè)發(fā)展的泡沫和風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)盡快建立監(jiān)管體系，完善法律法規(guī)，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展。
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互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)管理策略分析論文篇五
互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的特殊性及其監(jiān)管策略研究
摘要：當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)向金融領(lǐng)域不斷滲透，沖擊了傳統(tǒng)的金融服務(wù)業(yè)。由于互聯(lián)網(wǎng)存在虛擬化，對(duì)信息技術(shù)的依賴(lài)高以及法律法規(guī)上的政策欠缺等問(wèn)題，互聯(lián)網(wǎng)的運(yùn)用也帶來(lái)了很多風(fēng)險(xiǎn)。本文主要從分析互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的特殊性，以及針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)的特點(diǎn)和不足，提出風(fēng)險(xiǎn)防范與監(jiān)管措施。
關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)
金融風(fēng)險(xiǎn)
特殊性
監(jiān)管策略
隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快速發(fā)展，其在許多領(lǐng)域都展現(xiàn)出來(lái)便捷的使用優(yōu)勢(shì)。“b2b”以及“c2c”模式的出現(xiàn)，使互聯(lián)網(wǎng)在金融行業(yè)迅速發(fā)展，這在一方面推動(dòng)金融行業(yè)飛速發(fā)展，便利了金融以新的方式進(jìn)行宣傳和資金流動(dòng)，然而同時(shí)，由于互聯(lián)網(wǎng)的虛擬性，也表現(xiàn)出互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)的特殊性。不同于傳統(tǒng)的金融行業(yè)，新的經(jīng)營(yíng)方式與經(jīng)營(yíng)模式，增強(qiáng)了互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的特殊性風(fēng)險(xiǎn)。為盡量避免在互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域出現(xiàn)較大的金融風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)從各個(gè)層面提出解決該問(wèn)題的方案。
一，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的特殊性
（一）簡(jiǎn)述互聯(lián)網(wǎng)金融
互聯(lián)網(wǎng)金融是基于互聯(lián)網(wǎng)而形成的資金活動(dòng)的一種新的金融形式。與傳統(tǒng)的市場(chǎng)直接融資，商業(yè)融資模式不同?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是直接在互聯(lián)網(wǎng)上進(jìn)行財(cái)產(chǎn)類(lèi)的交易。相比較以往的融資方式，互聯(lián)網(wǎng)的融資方式具有成本低，交易迅速，參與廣泛，支付便捷，透明度高等特點(diǎn)。隨著當(dāng)前經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，類(lèi)似于支付寶，網(wǎng)貸，余額寶等新的交易方式出現(xiàn)并被大眾所接受，互聯(lián)網(wǎng)金融越來(lái)越成為傳統(tǒng)金融的有益補(bǔ)充。
（二）對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融特殊性的分析（1）穩(wěn)定性低
雖然互聯(lián)網(wǎng)金融為小型微型企業(yè)解決貸款問(wèn)題有一定的幫助，且具有廣泛的市場(chǎng)。但就從其穩(wěn)定的角度來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)金融面臨著很大的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)在金融運(yùn)行中使用的是虛擬的貨幣，具有金融虛擬化的特點(diǎn)。并且運(yùn)行過(guò)程中，多網(wǎng)的交織，增強(qiáng)了其風(fēng)險(xiǎn)的特殊性。與傳統(tǒng)的金融行業(yè)相比，不穩(wěn)定，不安全的因素眾多。
（2）系統(tǒng)性的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)
互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展離不開(kāi)網(wǎng)絡(luò)的支持，所以對(duì)相應(yīng)的技術(shù)設(shè)備，技術(shù)安全要求比較高?；ヂ?lián)網(wǎng)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制必須由電腦的程序和軟件的系統(tǒng)來(lái)完成。因此，要保證互聯(lián)網(wǎng)金融體系的安全，必須保證計(jì)算機(jī)網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的安全。在傳輸中，如果互聯(lián)網(wǎng)出現(xiàn)故障，黑客攻擊，計(jì)算機(jī)病毒等因素，則會(huì)使互聯(lián)網(wǎng)甚至金融行業(yè)的癱瘓。所以，在互聯(lián)網(wǎng)金融模式的運(yùn)行機(jī)制中，要加強(qiáng)對(duì)密鑰的管理并且努力完善加密技術(shù)。互聯(lián)網(wǎng)交易的運(yùn)行依靠計(jì)算機(jī)來(lái)執(zhí)行，依靠互聯(lián)網(wǎng)傳輸，加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)的安全建設(shè)，相關(guān)機(jī)制體系的完善，防范黑客和病毒的入侵，提高技術(shù)和設(shè)備，以保證互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)的順利運(yùn)行。
三，針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)的政策及措施
（一）建立并完善安全的運(yùn)行機(jī)制，營(yíng)造出良好的互聯(lián)網(wǎng)金融環(huán)境
隨著科學(xué)技術(shù)的不斷發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)的安全系數(shù)也得到了很大程度的提高。但由于現(xiàn)代互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的發(fā)展還很不完善，缺少必要的制度和監(jiān)管支撐?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)的發(fā)展會(huì)遇到很多的風(fēng)險(xiǎn)，要規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，需要政府建立完善的金融管理體系。對(duì)金融市場(chǎng)和互聯(lián)網(wǎng)在金融行業(yè)的運(yùn)用進(jìn)行科學(xué)，全面，合理的分析預(yù)測(cè)，以及有效的預(yù)警。利用先進(jìn)的管理方式和監(jiān)測(cè)手段，在金融數(shù)據(jù)得以大范圍共享的同時(shí)，逐步完善經(jīng)濟(jì)的平臺(tái)建設(shè)，從而減少不可控風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。同時(shí)，建立安全的運(yùn)行機(jī)制需要政府完善審核機(jī)制，規(guī)范發(fā)展。努力將其置于合理有效的監(jiān)督范圍之內(nèi)。一套有效的監(jiān)督管理機(jī)制，進(jìn)行多方位，全方面的控制及運(yùn)營(yíng)，可以從根本上控制風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的源頭。避免市場(chǎng)盲目性導(dǎo)致的一系列問(wèn)題。對(duì)于金融行業(yè)的軟硬件加以規(guī)范，可以參考國(guó)內(nèi)外的標(biāo)準(zhǔn)，將我國(guó)當(dāng)下的發(fā)展趨勢(shì)同國(guó)際上優(yōu)秀的經(jīng)驗(yàn)相掛鉤，從而促進(jìn)本企業(yè)的發(fā)展，在此同時(shí)，也可以提高本企業(yè)走向國(guó)際的機(jī)遇。準(zhǔn)備好預(yù)備方案是在發(fā)展過(guò)程中規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，隨時(shí)應(yīng)對(duì)各種危險(xiǎn)發(fā)生的另外一個(gè)重要手段，利用可知的技術(shù)手段作為后備預(yù)案，從而為虛擬的金融體系增加一份保障。
（二）建立健全法律法規(guī)，建立合理完善的監(jiān)督體系
互聯(lián)網(wǎng)的快速發(fā)展使得金融行業(yè)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展越來(lái)越迅速。但是，相關(guān)的法律體系不夠完善，成為制約金融經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一大因素。近幾年，互聯(lián)網(wǎng)的犯罪事件越來(lái)越多，犯罪的比例在也相對(duì)較高。如果沒(méi)有相應(yīng)的完善的法律制度的制裁，沒(méi)有合理的監(jiān)督懲罰機(jī)制將很不利于社會(huì)的穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)的可持續(xù)發(fā)展，也就不能從根本上對(duì)廣大互聯(lián)網(wǎng)投資用戶(hù)的財(cái)產(chǎn)進(jìn)行保護(hù)，用戶(hù)的權(quán)益難以得到保障。同時(shí)，雖然互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展迅速，聯(lián)系也不斷加強(qiáng)，但互聯(lián)網(wǎng)相應(yīng)的體系還沒(méi)有建設(shè)起來(lái)。當(dāng)前，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)的監(jiān)督體系方面的缺失也是互聯(lián)網(wǎng)金融體系發(fā)展中的一大弊端，政府需要將監(jiān)督的主體和廣度落到實(shí)處。在監(jiān)督體系的建設(shè)過(guò)程中，適當(dāng)借鑒其他國(guó)家的經(jīng)驗(yàn)，培養(yǎng)一批相關(guān)方面的專(zhuān)業(yè)人才。建立專(zhuān)門(mén)的監(jiān)督機(jī)構(gòu)，完善監(jiān)督體系，這樣可以起到更好地監(jiān)督效果，在一定程度上可以發(fā)揮出更高效的作用。
（三）培養(yǎng)道德意識(shí)，提高行業(yè)自律，實(shí)現(xiàn)良性競(jìng)爭(zhēng)
互聯(lián)網(wǎng)在生活中和經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的作用越來(lái)越大。然而，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展過(guò)程中存在的風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于傳統(tǒng)金融經(jīng)營(yíng)模式。網(wǎng)絡(luò)金融的發(fā)展在大多數(shù)情況下，是將資金投入到虛擬的貨幣基金中，利用高風(fēng)險(xiǎn)、高回報(bào)的方式進(jìn)行金融資金流轉(zhuǎn)。在這一投入過(guò)程中，難免會(huì)遇到一些未知的因素，發(fā)生我們未知的情況。并不是沒(méi)有任何的風(fēng)險(xiǎn)。而一些商家為了贏得經(jīng)濟(jì)利益，打出“高利潤(rùn)，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)”的宣傳。欺騙投資者。在當(dāng)前法律體系尚未完善，監(jiān)督機(jī)制尚不合理的情況，提高行業(yè)的自律意識(shí)和行業(yè)的道德素質(zhì)。促進(jìn)行業(yè)內(nèi)部的監(jiān)管制定行業(yè)內(nèi)部的規(guī)定。并且盡全力保證其正常運(yùn)營(yíng)。這樣起到的效果要比行業(yè)外部的監(jiān)管，更直接有效。
總之，隨著當(dāng)前社會(huì)經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展和互聯(lián)信息技的發(fā)展，全球經(jīng)濟(jì)之間的聯(lián)系越來(lái)越緊密。對(duì)經(jīng)濟(jì)效率的不斷追求使互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)也得到了較快的發(fā)展，逐漸成為經(jīng)濟(jì)發(fā)展中很重要的一部分。但在體會(huì)互聯(lián)網(wǎng)金融帶來(lái)的優(yōu)勢(shì)時(shí)，也不能忽略它存在的風(fēng)險(xiǎn)，不穩(wěn)定性，安全性，相關(guān)政策的不到位，監(jiān)管體系的不完善，這些都是不可忽略的因素。分析和研究互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的特殊性，并且提出監(jiān)管策略，對(duì)未來(lái)金融行業(yè)的良好發(fā)展，經(jīng)濟(jì)水平的提高都很有幫助。
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