論p2p網(wǎng)貸的風(fēng)險(xiǎn)及監(jiān)管策略(三篇)

在日常學(xué)習(xí)、工作或生活中，大家總少不了接觸作文或者范文吧，通過(guò)文章可以把我們那些零零散散的思想，聚集在一塊。范文書寫有哪些要求呢？我們?cè)鯓硬拍軐懞靡黄段哪?？這里我整理了一些優(yōu)秀的范文，希望對(duì)大家有所幫助，下面我們就來(lái)了解一下吧。

論p2p網(wǎng)貸的風(fēng)險(xiǎn)及監(jiān)管策略篇一

[摘要] 我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展迅速，行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)不斷加大，亟待加強(qiáng)監(jiān)管。2006～2014年間宏觀面板數(shù)據(jù)的實(shí)證分析顯示，國(guó)家監(jiān)管將對(duì)行業(yè)健康發(fā)展產(chǎn)生較大的影響力，信用風(fēng)險(xiǎn)是目前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的最主要風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)加快互聯(lián)網(wǎng)金融法律法規(guī)建設(shè)，建立適合跨界監(jiān)管的監(jiān)管機(jī)制，完善互聯(lián)網(wǎng)金融的配套服務(wù)機(jī)制等。

[關(guān)鍵詞] 互聯(lián)網(wǎng)金融互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系

[中圖分類號(hào)] f832 [文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼] a [文章編號(hào)] 1004-6623（2016）03-0101-04

[作者簡(jiǎn)介] 劉斐（1976 ―），河南南陽(yáng)人，南開大學(xué)國(guó)際金融學(xué)博士，中國(guó)（深圳）綜合開發(fā)研究院研究人員，研究方向：區(qū)域經(jīng)濟(jì)金融。

一、問(wèn)題的提出

互聯(lián)網(wǎng)金融的興起可以說(shuō)是金融業(yè)的一次歷史性革命，“長(zhǎng)尾理論”和“大數(shù)據(jù)效應(yīng)”在互聯(lián)網(wǎng)金融中起到了十分重要的作用，互聯(lián)網(wǎng)金融通過(guò)網(wǎng)上交易，交易信息和過(guò)程都被記錄在金融大數(shù)據(jù)之中，提高了交易成功率和交易過(guò)程的透明度，極大地豐富了投融資渠道和方式，對(duì)現(xiàn)有金融體系的完善和發(fā)展具有重要的作用，互聯(lián)網(wǎng)金融逐步成為一個(gè)國(guó)家和地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中最具創(chuàng)新和活力的戰(zhàn)略型產(chǎn)業(yè)，進(jìn)而成為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展的重要力量。

與國(guó)外發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體相比，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展起步較晚但發(fā)展迅速。2008年以來(lái)，我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)不但出現(xiàn)了傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的網(wǎng)絡(luò)化、第三方支付、p2p網(wǎng)絡(luò)借貸、大數(shù)據(jù)金融、眾籌和第三方金融服務(wù)平臺(tái)等六種發(fā)展模式，而且交易規(guī)模、用戶規(guī)模急速擴(kuò)大。其中，網(wǎng)絡(luò)銀行用戶規(guī)模從2010年的13948萬(wàn)人增長(zhǎng)到2015年6月的30696萬(wàn)人，用戶規(guī)模增長(zhǎng)率從30.50%發(fā)展到46%；第三方互聯(lián)網(wǎng)支付市場(chǎng)交易規(guī)模從2010年的10105億元增長(zhǎng)到2014年53730億元，2014年實(shí)現(xiàn)的交易規(guī)模是2010年的五倍多； p2p借貸行業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模更是從2010年的19.5億元，快速增長(zhǎng)到2014年的2528億元①。但是，作為互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和金融業(yè)相結(jié)合的新興產(chǎn)業(yè)，互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)相較于傳統(tǒng)的金融風(fēng)險(xiǎn)更加隱蔽和復(fù)雜，其可能對(duì)客戶造成的危害和損失也更大。以p2p借貸行業(yè)為例，2014年1～12月每個(gè)月都有問(wèn)題平臺(tái)，在最多的12月，問(wèn)題平臺(tái)達(dá)到了驚人的79家②。從中國(guó)遭遇壞賬網(wǎng)民的p2p資金損失情況看，p2p用戶中有資金實(shí)際損失的達(dá)到了近80%高的比例，即使在有擔(dān)保的損失中，仍然有13%左右的p2p用戶遭受損失。因此，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)進(jìn)行監(jiān)管勢(shì)在必行。

二、國(guó)外互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管實(shí)踐

從世界范圍看，由于互聯(lián)網(wǎng)金融正處在起步發(fā)展中，系統(tǒng)完整的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管體系和理論研究還需要不斷完善。國(guó)外互聯(lián)網(wǎng)金融的理論研究基本上都是通過(guò)對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的根源進(jìn)行分析，從而提出監(jiān)管重點(diǎn)。如，chiou and shen（2012）認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)從整體上講包括金融風(fēng)險(xiǎn)和互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的風(fēng)險(xiǎn)，需要從這兩個(gè)方面進(jìn)行監(jiān)管；eil and david（2014）則認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的分析應(yīng)該更多地立足于對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)的分析，因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融的理財(cái)產(chǎn)品都來(lái)源于傳統(tǒng)的金融業(yè)；martins and tiago（2014）在分析互聯(lián)網(wǎng)金融的起源之后，認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的防范應(yīng)該基于原有的金融服務(wù)、流程和運(yùn)作方法，其次是外部金融環(huán)境的凈化和規(guī)范。這些理論研究為互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管提供了實(shí)踐基礎(chǔ)。歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家和地區(qū)通過(guò)不斷補(bǔ)充新的監(jiān)管法律法規(guī)，使得原有的金融監(jiān)管規(guī)則逐步適應(yīng)互聯(lián)網(wǎng)金融迅速發(fā)展的需求及風(fēng)險(xiǎn)防范要求，初步建立了較為完善的監(jiān)管體系和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)。

美國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管模式的突出特點(diǎn)是：注重法律的規(guī)范、聯(lián)合監(jiān)管和對(duì)消費(fèi)者的保護(hù)。首先，在現(xiàn)有法律法規(guī)基礎(chǔ)之上，美國(guó)根據(jù)互聯(lián)網(wǎng)金融自身發(fā)展所體現(xiàn)出的特點(diǎn)，對(duì)原有的監(jiān)管準(zhǔn)則不斷完善和修補(bǔ)，使之更加適用。如已經(jīng)將網(wǎng)絡(luò)信貸納入《證券法》監(jiān)管的范疇，《證券法》監(jiān)管側(cè)重于市場(chǎng)準(zhǔn)入的監(jiān)管和信息的披露；2012年美國(guó)還通過(guò)了《促進(jìn)初創(chuàng)企業(yè)融資法案》，這一法案放開眾籌股權(quán)的融資，并在保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益方面作出詳細(xì)規(guī)定。

其次，美國(guó)法律對(duì)于什么時(shí)候適用行業(yè)監(jiān)管和什么時(shí)候適用企業(yè)監(jiān)管有著明確的和詳細(xì)的規(guī)定，通行的企業(yè)級(jí)監(jiān)管是次重要程度的監(jiān)管，只要開展提供互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的企業(yè)都要受其監(jiān)管，監(jiān)管的重點(diǎn)在于風(fēng)險(xiǎn)的防控，消費(fèi)者信息的保護(hù)以及網(wǎng)絡(luò)安全的維護(hù)等方面。相對(duì)于企業(yè)級(jí)監(jiān)管，重要程度最高的就是行業(yè)監(jiān)管，監(jiān)管的重點(diǎn)在于排查互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的業(yè)務(wù)安全，對(duì)國(guó)家金融安全所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，及完善國(guó)家金融調(diào)控政策。同時(shí)，美國(guó)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管也涉及多家監(jiān)管機(jī)構(gòu)，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的跨行業(yè)運(yùn)行，美國(guó)逐步建立了聯(lián)合監(jiān)管模式。美國(guó)為了強(qiáng)化其自身對(duì)第三方支付的監(jiān)管能力，借助于原有的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，例如美國(guó)財(cái)政部通貨監(jiān)理署、美聯(lián)儲(chǔ)（即美國(guó)中央銀行）、聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司等，建立起聯(lián)合監(jiān)管的模式。

歐盟在較長(zhǎng)時(shí)間互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)踐基礎(chǔ)之上，總結(jié)了一套獨(dú)特的監(jiān)管體系，將歐洲多容并包、開放透明的理念貫穿其中，極為重視保護(hù)客戶的財(cái)產(chǎn)和信息安全，也促使歐盟采取極為謹(jǐn)慎和嚴(yán)格的監(jiān)管策略。如，在交易和信息公開透明問(wèn)題方面，歐盟要求交易必須在百分之百的監(jiān)控之下進(jìn)行，完全杜絕損害客戶利益的私下交易和暗箱操作發(fā)生；在服務(wù)質(zhì)量和服務(wù)能力方面，歐盟更加注重網(wǎng)絡(luò)銀行所提供的服務(wù)質(zhì)量和產(chǎn)品真實(shí)性，一旦發(fā)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)詐騙，必將嚴(yán)格處理。同時(shí)，歐盟有著較為完善的法律法規(guī)和政策制度來(lái)確保行業(yè)的安全。如在網(wǎng)絡(luò)信貸方面，歐盟與網(wǎng)絡(luò)信貸相關(guān)的法律主要包括《消費(fèi)者信貸法》，同時(shí)歐盟還建立起了一套完善的信息透明公開機(jī)制，將真實(shí)準(zhǔn)確信息向客戶免費(fèi)且定時(shí)公開并不斷更新。在具體監(jiān)管行為方面，歐盟有著一套嚴(yán)格完善的規(guī)定。例如，歐盟在準(zhǔn)入門檻的設(shè)置上有著極為苛刻的條件，只要有任意一條不滿足就不能進(jìn)入該行業(yè)，在這樣嚴(yán)格的準(zhǔn)入條件之下，杜絕了缺少資質(zhì)的不良企業(yè)進(jìn)入，從而凈化了網(wǎng)絡(luò)信貸環(huán)境。與此同時(shí)，歐盟還制定了一系列嚴(yán)格的信息披露要求和準(zhǔn)則，相比于傳統(tǒng)信貸形式，歐盟更加注重網(wǎng)絡(luò)信貸的信息披露和交易安全，嚴(yán)格控制網(wǎng)絡(luò)金融風(fēng)險(xiǎn)。在實(shí)踐中，歐洲網(wǎng)絡(luò)信貸市場(chǎng)上的欺詐和網(wǎng)絡(luò)信貸違法案件均低于其他經(jīng)濟(jì)體。

三、國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管

與國(guó)外相比，我國(guó)正處在互聯(lián)網(wǎng)金融的興起和發(fā)展階段，缺乏較為豐富的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，風(fēng)險(xiǎn)較多。主要有：信用風(fēng)險(xiǎn)、系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)、信息風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、貨幣政策風(fēng)險(xiǎn)、期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)和最后貸款人風(fēng)險(xiǎn)七種。從類型上看，法律風(fēng)險(xiǎn)、貨幣政策風(fēng)險(xiǎn)屬于政策層面的風(fēng)險(xiǎn)。信用風(fēng)險(xiǎn)、最后貸款人風(fēng)險(xiǎn)、期限錯(cuò)配屬于業(yè)務(wù)層面的風(fēng)險(xiǎn)，信息風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)屬于技術(shù)層面的風(fēng)險(xiǎn)。

針對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)內(nèi)理論動(dòng)態(tài)研究也提出了不同的見(jiàn)解：如，葉冰（2012）、王石河（2012）、沈麗（2014）等認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融是一種動(dòng)態(tài)的融資行為，即應(yīng)該將對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的重點(diǎn)放在金融活動(dòng)傳統(tǒng)的三大業(yè)務(wù)上，即融資、支付和交易環(huán)節(jié)上面；孟祥軻（2013）和熊建宇（2010）在研究后更加強(qiáng)調(diào)人作為參與主體的角色定位上面，認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融的核心是人的行為，而不是一種技術(shù)的驅(qū)動(dòng)，因此，應(yīng)該將對(duì)人的參與行為作為對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管重點(diǎn)?？傊?，國(guó)內(nèi)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管的研究思路，基本上也都是從風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的原因入手來(lái)研究行業(yè)監(jiān)管問(wèn)題。但筆者認(rèn)為，由于目前國(guó)內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)具備了一定的規(guī)模和現(xiàn)實(shí)數(shù)據(jù)，完全可以嘗試從實(shí)證入手，來(lái)研究各種互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的易發(fā)性程度，根據(jù)易發(fā)程度，從另一研究角度有的放矢地提出風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管建議。

本文利用中國(guó)宏觀面板數(shù)據(jù)對(duì)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融各風(fēng)險(xiǎn)分別進(jìn)行了實(shí)證分析①。

根據(jù)回歸結(jié)果顯示，可以得到以下結(jié)論：

一是監(jiān)管力度和法律法規(guī)兩個(gè)二值變量均在1%的顯著性水平下顯著，用戶規(guī)模這一控制變量也在1%的顯著性水平下顯著，說(shuō)明政府的政策導(dǎo)向?qū)τ诨ヂ?lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)的影響力不可低估。對(duì)比去掉時(shí)間虛擬變量的第（1）列和加上時(shí)間虛擬變量的第（2）列，我們發(fā)現(xiàn)時(shí)間虛擬變量并不顯著，y08、y10、y12的系數(shù)均很低，且不顯著，說(shuō)明國(guó)家目前并無(wú)重大政策對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的干預(yù)。

二是信用風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)為2.02，t統(tǒng)計(jì)量是19.40，根據(jù)回歸結(jié)果，信用風(fēng)險(xiǎn)在1%的顯著性水平之下最顯著，說(shuō)明目前我國(guó)的信用風(fēng)險(xiǎn)最高，在現(xiàn)實(shí)中，這與我國(guó)法律法規(guī)和行業(yè)準(zhǔn)則缺失有密切的關(guān)系。影響顯著的風(fēng)險(xiǎn)還有最后貸款人風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)、貨幣政策風(fēng)險(xiǎn)和系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，其中最后貸款人風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)和貨幣政策風(fēng)險(xiǎn)在1%的顯著性水平下顯著影響著互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)，系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)在5%的顯著性水平下顯著。未來(lái)，我國(guó)需要首先加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。

三是期限錯(cuò)配風(fēng)險(xiǎn)和信息不對(duì)稱風(fēng)險(xiǎn)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的影響并不顯著?？赡艿脑蚴鞘袌?chǎng)中的消費(fèi)者更多的關(guān)心所購(gòu)買的互聯(lián)網(wǎng)金融理財(cái)產(chǎn)品及其回報(bào)率，而對(duì)于用以購(gòu)買金融理財(cái)產(chǎn)品的資金成本并不關(guān)心，用儲(chǔ)蓄金購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品是絕大多數(shù)消費(fèi)者目前的狀況，其次，數(shù)據(jù)的誤差以及變異性也可能會(huì)造成回歸結(jié)果并不顯著。

四、我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)

金融監(jiān)管體系構(gòu)建的思考

根據(jù)以上計(jì)量結(jié)果和發(fā)展實(shí)際，本文認(rèn)為：國(guó)家應(yīng)以保護(hù)投資者利益為目標(biāo)，盡快加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)健康發(fā)展。根據(jù)我國(guó)目前互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)狀況，借鑒國(guó)外監(jiān)管實(shí)踐，提出以下監(jiān)管框架：

1.建立完善法律法規(guī)體系和行業(yè)準(zhǔn)則是構(gòu)建監(jiān)管體系的基礎(chǔ)。從我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)立法現(xiàn)狀來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)金融立法遲滯，現(xiàn)有法律法規(guī)存在著大量的漏洞和不完善之處，監(jiān)管機(jī)構(gòu)缺乏依法監(jiān)管的法律保障。我國(guó)可以從兩個(gè)層次完善法律法規(guī)體系：一是制定統(tǒng)一的法律法規(guī)和行業(yè)準(zhǔn)則，加大對(duì)投資者的保護(hù)；二是在統(tǒng)一的法律法規(guī)體系下，細(xì)分具體業(yè)態(tài)，制定具體業(yè)態(tài)監(jiān)管辦法。同時(shí)，及時(shí)修訂現(xiàn)有法律法規(guī)中不適合互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的部分，對(duì)利用互聯(lián)網(wǎng)實(shí)施犯罪的行為，明確應(yīng)承擔(dān)的法律責(zé)任，加大量刑力度。

2.建立適合跨界監(jiān)管的監(jiān)管機(jī)制是監(jiān)管體系的主要手段?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的發(fā)展已經(jīng)超越了一般行業(yè)的發(fā)展理念和界限，這就需要我們利用金融大數(shù)據(jù)理論，云計(jì)算平臺(tái)等新技術(shù)去進(jìn)行準(zhǔn)確的分析并及時(shí)跟進(jìn)行業(yè)發(fā)展的實(shí)際情況，并在此基礎(chǔ)上運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)預(yù)警機(jī)制，在危機(jī)或風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生之前對(duì)其進(jìn)行預(yù)警和處理，將互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)降到最低。同時(shí)，針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的跨界特性，應(yīng)建立中央和地方兩個(gè)層次的監(jiān)管主體，設(shè)立高于銀監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、保監(jiān)會(huì)的金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)和包括一行三會(huì)、工商、工信、司法等相關(guān)部門在內(nèi)的聯(lián)席會(huì)議制度，作為高層次監(jiān)管主體，主要負(fù)責(zé)宏觀審慎監(jiān)管。建立地方金融監(jiān)管主體，負(fù)責(zé)微觀審慎監(jiān)管，在此基礎(chǔ)之上加強(qiáng)對(duì)消費(fèi)者權(quán)益的保護(hù)。

3.完善互聯(lián)網(wǎng)金融的配套服務(wù)機(jī)制，降低信用風(fēng)險(xiǎn)。主要是要加強(qiáng)行業(yè)信息披露和信息安全保護(hù)，并完善互聯(lián)網(wǎng)征信系統(tǒng)建設(shè)。完善互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)內(nèi)部的信息披露機(jī)制，將有利于行業(yè)內(nèi)部企業(yè)，加強(qiáng)行業(yè)自身的約束和自律，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)能夠在陽(yáng)光下發(fā)展；信息安全是保障互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展的基礎(chǔ)，互聯(lián)網(wǎng)金融虛擬化的服務(wù)方式、跨領(lǐng)域的業(yè)務(wù)開展、開放與透明的市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)環(huán)境，使其具備了互聯(lián)網(wǎng)所包含的信息安全的動(dòng)態(tài)性、綜合性等特點(diǎn)，應(yīng)建立以國(guó)家安全戰(zhàn)略為指導(dǎo)，包括國(guó)家金融行業(yè)主管部門、互聯(lián)網(wǎng)服務(wù)機(jī)構(gòu)和安全服務(wù)企業(yè)的信息安全服務(wù)保障聯(lián)盟，在互聯(lián)網(wǎng)金融信息安全標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范下，指導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)服務(wù)平臺(tái)的安全建設(shè)和運(yùn)營(yíng)；在完善互聯(lián)網(wǎng)征信系統(tǒng)建設(shè)方面，要以建立征信信息標(biāo)準(zhǔn)和共享機(jī)制為突破，加快構(gòu)建個(gè)人和企業(yè)網(wǎng)絡(luò)信息采集標(biāo)準(zhǔn)、征信服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)等，通過(guò)利益激勵(lì)機(jī)制，推進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)征信條件下的信息共享。

[參考文獻(xiàn)]

[1] 雷艦.我國(guó)p2p網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、問(wèn)題及監(jiān)管對(duì)策[j].國(guó)際金融，2014（8）.[2] 李博，董亮.互聯(lián)網(wǎng)金融的模式與發(fā)展[j].中國(guó)金融，2013（10）.[3] 袁博，李永剛，張逸龍.互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展對(duì)中國(guó)商業(yè)銀行的影響及對(duì)策分析[j].金融理論與實(shí)踐，2013（12）.[4] 黃海龍.基于以電商平臺(tái)為核心的互聯(lián)網(wǎng)金融研究[j].上海金融，2013（8）.[5] 龔明華.互聯(lián)網(wǎng)金融：特點(diǎn)、影響與風(fēng)險(xiǎn)防范[j].新金融，2014（2）.[6] 張啟晨.我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展現(xiàn)狀、問(wèn)題及對(duì)策研究[j].青年科學(xué)，2014（5）.[7] 芮曉武，劉烈宏.中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展報(bào)告（2013）[m].北京，社會(huì)科學(xué)文獻(xiàn)出版社，2014.[15] 謝平，鄒傳偉，劉海二.互聯(lián)網(wǎng)金融手冊(cè)[m].北京，中國(guó)人民大學(xué)出版社， risks and regulation of internet finance

liu fei

（china development institute，shenzhen，guangdong 518029）

abstract： the internet finance has been growing rapidly in it is still at the early stage，the regulation and surveillance on its risks is in on the empirical analysis on the data from 2006 to 2014，the thesis suggests that government regulation plays a positive role in the sound development of the internet is indicated that credit exposure is the biggest risk for the thesis proposes a series of suggestions including promoting law and regulation system，cross-sector regulation mechanism，and supporting service system of the internet ds： internet finance，risks of internet finance，regulation systems

（收稿日期：2016-05-23 責(zé)任編輯：靳葉）

論p2p網(wǎng)貸的風(fēng)險(xiǎn)及監(jiān)管策略篇二

互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)源于什么？

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)監(jiān)管政策的相繼出臺(tái)，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)開始從野蠻生長(zhǎng)時(shí)代過(guò)渡到洗牌階段。那么隨著市場(chǎng)的發(fā)展，這場(chǎng)優(yōu)勝劣汰的戰(zhàn)爭(zhēng)，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)源于什么？下面相關(guān)人士作出解釋?；ヂ?lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)

源于資產(chǎn)質(zhì)量問(wèn)題

業(yè)內(nèi)人士表示，互聯(lián)網(wǎng)金融投資的逾期風(fēng)險(xiǎn)，80%來(lái)自于資產(chǎn)端的項(xiàng)目質(zhì)量，項(xiàng)目是否優(yōu)質(zhì)直接決定了平臺(tái)的逾期和壞賬情況。

梳理過(guò)去兩年p2p問(wèn)題平臺(tái)的情況會(huì)發(fā)現(xiàn)，因?yàn)橘Y產(chǎn)質(zhì)量下滑而導(dǎo)致的流動(dòng)性不足、提現(xiàn)困難等，正在成為平臺(tái)出現(xiàn)問(wèn)題的主要原因。

調(diào)查發(fā)現(xiàn)，在這些“問(wèn)題”平臺(tái)中，有些是從外部“批發(fā)資產(chǎn)”，與小貸、擔(dān)保、保理等公司合作引入他們的債權(quán)資產(chǎn)，這部分平臺(tái)最主要的問(wèn)題是沒(méi)有把好第一道準(zhǔn) 入關(guān)，急于獲取資產(chǎn)，忽視了對(duì)合作公司的審核和監(jiān)督；另外一部分平臺(tái)是自建資產(chǎn)開發(fā)團(tuán)隊(duì)，通過(guò)線下獲取個(gè)人或者中小企業(yè)的借款項(xiàng)目，自己實(shí)施風(fēng)控和貸后管 理。由于團(tuán)隊(duì)和規(guī)模盲目擴(kuò)張，以及國(guó)內(nèi)個(gè)人征信體的不完善，逾期率、壞賬率過(guò)高。

因此，p2p平臺(tái)的安全性主要取決于資產(chǎn)的質(zhì)量。優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的獲取和篩選是p2p行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)把控的第一道門檻，也是做好后續(xù)風(fēng)險(xiǎn)控制和平臺(tái)穩(wěn)健運(yùn)營(yíng)的基礎(chǔ)。

多位p2p行業(yè)人士表示，資產(chǎn)質(zhì)量永遠(yuǎn)是第一位的，在宏觀經(jīng)濟(jì)下行壓力較大的背景下，次級(jí)資產(chǎn)會(huì)導(dǎo)致平臺(tái)經(jīng)營(yíng)難以為繼，所以需要更加嚴(yán)格地把握資產(chǎn)端的風(fēng)控。資產(chǎn)端成互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)爭(zhēng)奪焦點(diǎn)

簡(jiǎn)單來(lái)看，p2p有資產(chǎn)端和理財(cái)端兩大業(yè)務(wù)板塊。然而，長(zhǎng)期以來(lái)，整個(gè)p2p行業(yè)的創(chuàng)新主要集中在理財(cái)端，大部分平臺(tái)比拼的是產(chǎn)品設(shè)計(jì)和營(yíng)銷獲客能力?；ヂ?lián)網(wǎng)金融新規(guī)出臺(tái)后，平臺(tái)定位于信息中介屬性，資產(chǎn)本身成為核心，細(xì)分行業(yè)的資產(chǎn)類別或?qū)⒌玫窖该桶l(fā)展。

相關(guān)業(yè)內(nèi)人士稱，垂直細(xì)分領(lǐng)域的p2p平臺(tái)將迎來(lái)新一輪發(fā)展契機(jī)，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的獲取能力、風(fēng)控把關(guān)能力將成為決定平臺(tái)成敗的關(guān)鍵因素。

目前，p2p網(wǎng)貸正面臨轉(zhuǎn)型困惑，尤其是在資產(chǎn)端。優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的獲取越來(lái)越激烈，有的p2p轉(zhuǎn)型為理財(cái)超市，涉足基金、保險(xiǎn)、信托的銷售，有的p2p則深耕垂 直細(xì)分領(lǐng)域，與產(chǎn)業(yè)鏈深度融合。資產(chǎn)質(zhì)量已成為衡量平臺(tái)核心競(jìng)爭(zhēng)力的重要指標(biāo)。資產(chǎn)質(zhì)量較差的平臺(tái)，其生存空間將受到擠壓，甚至有可能被提前淘汰出局。

業(yè)內(nèi)人士表示，目前整個(gè)p2p行業(yè)面臨的最大問(wèn)題不是來(lái)自理財(cái)端的投資人，而是源于資產(chǎn)端優(yōu)質(zhì)借款項(xiàng)目的嚴(yán)重匱乏。在他們看來(lái)，未來(lái)p2p平臺(tái)的競(jìng)爭(zhēng)，拼的不是資金也不是風(fēng)投，而是平臺(tái)的資產(chǎn)質(zhì)量。擁有優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的p2p平臺(tái)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的控制能力更強(qiáng)，也更易受到投資人和借款人的青睞。

論p2p網(wǎng)貸的風(fēng)險(xiǎn)及監(jiān)管策略篇三

p2p互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管芻議

【摘 要】作為一種新的金融創(chuàng)新模式，p2p互聯(lián)網(wǎng)金融引起了整個(gè)社會(huì)的高度關(guān)注。p2p互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)滿足了個(gè)人和中小企業(yè)的借貸要求，提高了資金的使用效率，但另一方面，由于缺乏相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管法規(guī)，出現(xiàn)了很多問(wèn)題.本文首先介紹了p2p互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展歷程和我國(guó)p2p互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀，在此基礎(chǔ)上，對(duì)p2p互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了闡述。最后，通過(guò)對(duì)英美互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的探討，提出了對(duì)我國(guó)p2p互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管建議。

【關(guān)鍵詞】p2p互聯(lián)網(wǎng)金融；借貸；發(fā)展歷程；發(fā)展現(xiàn)狀；金融監(jiān)管

p2p金融起源于2006年度諾貝爾和平獎(jiǎng)得主尤努斯博士1983年創(chuàng)建的格萊珉銀行，2005年3月在英國(guó)倫敦開始運(yùn)營(yíng)一家名為zopa的網(wǎng)站開展金融服務(wù)，p2p金融開始進(jìn)入互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，2005年11月，美國(guó)創(chuàng)辦了prosper，讓資金富余者通過(guò)prosper向需要借款的人提供貸款，并收取一定利息。2007年5月，lending club在facebook上線。除了英、美的p2p互聯(lián)網(wǎng)金融公司外，目前世界上最具有代表性的p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)還有德國(guó)的auxmoney和日本的aqush等。

國(guó)內(nèi)的p2p借貸服務(wù)平臺(tái)，則于2006年由宜信引入，2007年，拍拍貸和宜信網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)先后上線，中國(guó)進(jìn)入p2p互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代。據(jù)《2013年中國(guó)p2p網(wǎng)貸行業(yè)數(shù)據(jù)報(bào)告》顯示，2013年末我國(guó)p2p網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量為523家，全年累計(jì)交易額近1000億元。2014年據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，中國(guó)p2p互聯(lián)網(wǎng)金融公司達(dá)1000多家，全年累計(jì)交易額近2000億元。在p2p互聯(lián)網(wǎng)金融蓬勃發(fā)展的同時(shí)，也出現(xiàn)了許多問(wèn)題。從2013年以來(lái)，因限制提現(xiàn)、倒閉、卷款跑路、網(wǎng)站癱瘓等問(wèn)題平臺(tái)200多家。盡今年2月爆發(fā)問(wèn)題平臺(tái)58家。因此，防范p2p互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)p2p互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管刻不容緩。

目前我國(guó)p2p互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的主要風(fēng)險(xiǎn)是：

1、平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)，p2p網(wǎng)絡(luò)貸款的載體是互聯(lián)網(wǎng)，網(wǎng)絡(luò)本身是一個(gè)虛擬的世界，這就為不法分子詐騙提供了機(jī)會(huì)，由于投資者沒(méi)有直接接觸到借款人獲得還款的渠道，同時(shí)也欠缺調(diào)查借款人信用的能力，部分網(wǎng)貸平臺(tái)利用了這種信息上的不對(duì)稱進(jìn)行欺詐，“淘金貸”和“天使計(jì)劃”詐騙案就是這樣發(fā)生的。2.信用風(fēng)險(xiǎn)，我國(guó)還未建立完善的個(gè)人信用體系，較低的違約成本就容易出現(xiàn)逾期不償還貸款和惡意拖欠貸款的現(xiàn)象，直接導(dǎo)致了金融機(jī)構(gòu)面臨更高的信用風(fēng)險(xiǎn)。3.政策風(fēng)險(xiǎn)，p2p網(wǎng)貸在我國(guó)作為一個(gè)新興行業(yè)，整體處于“三無(wú)”（無(wú)準(zhǔn)入門檻、無(wú)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、無(wú)機(jī)構(gòu)監(jiān)管）狀態(tài)，沒(méi)有相關(guān)的法律法規(guī)對(duì)其加以規(guī)范，使行業(yè)整體面臨風(fēng)險(xiǎn)。

英國(guó)是p2p互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)源地，也是最早制定法律監(jiān)管p2p的國(guó)家。了解它們是如何監(jiān)管這個(gè)行業(yè)的，對(duì)我們有一定的借鑒作用。英國(guó)金融行為監(jiān)管局（fca）于2014年3月式對(duì)外發(fā)布《關(guān)于通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)眾籌及通過(guò)其他媒介發(fā)行非易于變現(xiàn)證券的監(jiān)管方法：對(duì)于cp13/13的反饋說(shuō)明及最終規(guī)則》，該政策正式確立了英國(guó)對(duì)包括p2p網(wǎng)絡(luò)借貸在內(nèi)的眾籌監(jiān)管的基本規(guī)則。新規(guī)則已于2014年4月1日起實(shí)施，今后p2p平臺(tái)需要得到fca授權(quán)后才能經(jīng)營(yíng)。圍繞金融消費(fèi)者保護(hù)這一監(jiān)管目標(biāo)，fca建立了平臺(tái)最低審慎資本標(biāo)準(zhǔn)、客戶資金保護(hù)規(guī)則、信息披露制度、信息報(bào)告制度、合同解除權(quán)（后悔權(quán)）、平臺(tái)倒閉后借貸管理安排與爭(zhēng)端解決機(jī)制等七項(xiàng)基本監(jiān)管規(guī)則，其中信息披露制度是p2p金融監(jiān)管的核心規(guī)則。除了出臺(tái)相關(guān)法律法規(guī)和明確監(jiān)管部門之外，英國(guó)p2p行業(yè)還有一個(gè)很重要的特征就是行業(yè)自律。2011年3月，三家行業(yè)領(lǐng)頭p2p（zopa、ratesetter、fundingcircle）公司成立行業(yè)自律協(xié)會(huì)p2pfa.要求成員需要履行“八個(gè)必須”和十項(xiàng)《p2p金融運(yùn)營(yíng)原則》，在最低運(yùn)營(yíng)資本金、高級(jí)管理人員和平臺(tái)it系統(tǒng)等方面對(duì)成員提出了基本要求。行業(yè)監(jiān)管法律法規(guī)和行業(yè)自律規(guī)章互相補(bǔ)充，行業(yè)監(jiān)管法律更注重宏觀層面，關(guān)注整個(gè)行業(yè)，從英國(guó)p2p行業(yè)整體發(fā)展和消費(fèi)者保護(hù)的角度提出要求，對(duì)融資類眾籌平臺(tái)進(jìn)行監(jiān)管，而p2pfa的自律規(guī)章更加傾向于關(guān)注微觀層面，強(qiáng)調(diào)具體化、細(xì)節(jié)化，且側(cè)重于關(guān)注平臺(tái)的經(jīng)營(yíng)體系，是對(duì)宏觀層面行業(yè)監(jiān)管法律法規(guī)的有效補(bǔ)充。而美國(guó)對(duì)p2p互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管是由聯(lián)邦和州層面的證券監(jiān)管部門及其它監(jiān)管部門共同監(jiān)管，在《多德―弗蘭克法案》頒布和消費(fèi)者金融保護(hù)局（cfpb）設(shè)立后，金融領(lǐng)域的立法和執(zhí)法權(quán)向cfpb集中形成了統(tǒng)一監(jiān)管和多頭監(jiān)管共存的監(jiān)管局面。多頭監(jiān)管主要分為證券監(jiān)管、電子商務(wù)監(jiān)管和消費(fèi)者保護(hù)三個(gè)方面。其中證券監(jiān)管強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)準(zhǔn)入和信息披露，電子商務(wù)監(jiān)管保護(hù)信息和交易安全，消費(fèi)者權(quán)益監(jiān)管保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益。p2p公司在遵守上述聯(lián)邦法律外，還要遵守各州的相關(guān)法律法規(guī)。即采用聯(lián)邦與州共同監(jiān)管的形式。

綜上所述，英國(guó)采取fca與p2pfa相結(jié)合的監(jiān)管體系，從宏觀和微觀兩方面對(duì)p2p網(wǎng)貸公司進(jìn)行監(jiān)管，p2p行業(yè)受到的制約相對(duì)較少。而美國(guó)的監(jiān)管過(guò)于龐大和復(fù)雜，交叉監(jiān)管，缺乏靈活性，對(duì)p2p金融創(chuàng)新不利。通過(guò)對(duì)英美p2p金融監(jiān)管的了解，對(duì)我國(guó)p2p行業(yè)監(jiān)管有如下啟示：

（一）設(shè)立準(zhǔn)入門檻

p2p網(wǎng)貸是一個(gè)新興行業(yè)，運(yùn)作模式多樣，參與人員眾多，為了使行業(yè)健康發(fā)展，規(guī)范行業(yè)整體經(jīng)營(yíng)，有效防止金融詐騙的出現(xiàn)，保護(hù)貸款人的利益，設(shè)立準(zhǔn)入門檻是必須的。但不應(yīng)抑制行業(yè)的創(chuàng)新和發(fā)展，對(duì)于“中介性”的p2p公司，可以適當(dāng)放寬準(zhǔn)入門檻，而對(duì)于 “參與型”的p2p公司就必須嚴(yán)格監(jiān)管，控制風(fēng)險(xiǎn)。

（二）重視資金監(jiān)管

針對(duì)p2p網(wǎng)貸公司的資金監(jiān)管包括兩個(gè)方面：一是要保證貸款資金正常地從貸款人賬戶流入借款人賬戶，防止p2p公司截留資金。解決這一問(wèn)題的一個(gè)方法就是通過(guò)獨(dú)立第三方進(jìn)行資金托管，對(duì)包括資金發(fā)放、客戶使用、還款情況等進(jìn)行跟蹤管理，提高了資金的安全性。二是監(jiān)控資金流向，打擊金融犯罪的同時(shí)也保護(hù)p2p互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的健康發(fā)展。

（三）建立多層次的合作監(jiān)管體系

1.強(qiáng)化地方政府監(jiān)管責(zé)任

p2p互聯(lián)網(wǎng)金融主要服務(wù)于個(gè)人和小微企業(yè)，區(qū)域性地方化色彩比較強(qiáng)，各地方應(yīng)根據(jù)實(shí)際發(fā)展情況，因地制宜制定行業(yè)發(fā)展規(guī)范。將地方的監(jiān)管地位合法化，同時(shí)建立中央與地方的信息溝通。

2.建立p2p互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)，加強(qiáng)行業(yè)自律

行業(yè)協(xié)會(huì)專業(yè)性強(qiáng)，與政府監(jiān)管相比，其監(jiān)管方式更加靈活，同時(shí)可以搭建監(jiān)管部門與平臺(tái)企業(yè)之間的橋梁，更好地協(xié)調(diào)、監(jiān)督行業(yè)的良性競(jìng)爭(zhēng)。

（四）加強(qiáng)信息披露

為了更好地保障貸款人的利益，p2p互聯(lián)網(wǎng)金融公司應(yīng)將相關(guān)信息進(jìn)行披露，這些信息包括涉及自身經(jīng)營(yíng)、資產(chǎn)、財(cái)務(wù)等狀況以及任何影響貸款人是否選擇該公司的信息。至于信息披露的方式，由于p2p互聯(lián)網(wǎng)金融公司網(wǎng)絡(luò)性的特點(diǎn)，公司只要將相關(guān)的信息在其網(wǎng)站上進(jìn)行公示，并到相關(guān)監(jiān)管機(jī)構(gòu)進(jìn)行備案即可。準(zhǔn)確充分的信息披露框架，有助于提升p2p互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)整體和單家企業(yè)的運(yùn)營(yíng)管理透明度，從而讓市場(chǎng)參與者對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)及其內(nèi)在風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效評(píng)估，發(fā)揮好市場(chǎng)的外部監(jiān)督作用，同時(shí)有助于增強(qiáng)金融消費(fèi)者和投資者的信任度，奠定互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)。

（五）完善p2p互聯(lián)網(wǎng)金融的相關(guān)政策和法律法規(guī)

p2p互聯(lián)網(wǎng)金融還處于發(fā)展探索時(shí)期，法律法規(guī)還不夠完善，我認(rèn)為可以從以下幾個(gè)方面予以規(guī)范：

1.明確p2p平臺(tái)的定位

p2p最初的定位是提供金融信息服務(wù)的平臺(tái)，但是經(jīng)過(guò)這幾年的發(fā)展，p2p平臺(tái)的定位也發(fā)生了改變，增加了借款人審核，投資擔(dān)保等職能，更多元化發(fā)展的同時(shí)也使得p2p走到了法律的邊緣，被市場(chǎng)質(zhì)疑，這就需要政府早一點(diǎn)明確p2p平臺(tái)的定位，出臺(tái)監(jiān)管措施，從立法上予以規(guī)范。

2.保護(hù)客戶個(gè)人信息

p2p互聯(lián)網(wǎng)金融公司在個(gè)人信息管理方面經(jīng)驗(yàn)不足，容易造成客戶個(gè)人信息泄露，應(yīng)該出臺(tái)相關(guān)法律法規(guī)對(duì)個(gè)人信息管理予以規(guī)范，包括p2p互聯(lián)網(wǎng)金融公司未經(jīng)同意不得泄露個(gè)人信息、防止內(nèi)部人員出賣個(gè)人信息的惡性事件以及信息泄露時(shí)的賠償責(zé)任。同時(shí)客戶自身也要強(qiáng)化個(gè)人信息的保護(hù)意識(shí)和維權(quán)意識(shí)。

3.出借的后悔權(quán)

參考電商的消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)，出借人在一定的時(shí)間段內(nèi)有權(quán)無(wú)條件毀約。

4.平臺(tái)倒閉后借貸管理安排

由于平臺(tái)僅僅扮演中介角色，不承擔(dān)借款人還款義務(wù)，因此在平臺(tái)倒閉時(shí)并不必然導(dǎo)致出借人損失。為此，平臺(tái)經(jīng)營(yíng)的借貸能夠得到繼續(xù)管理，償還的款項(xiàng)能夠得到歸總。平臺(tái)為此應(yīng)制定關(guān)于管理未到期借貸、向出借人分配償還資金、追蹤延遲支付或違約支付的適當(dāng)計(jì)劃。

5.爭(zhēng)端解決規(guī)則

平臺(tái)應(yīng)建立正式的投訴處理程序，受理投訴程序的有關(guān)細(xì)節(jié)應(yīng)當(dāng)在其網(wǎng)頁(yè)上公布。在發(fā)生借貸引發(fā)的糾紛時(shí)，按程序處理。

總之，p2p網(wǎng)貸作為新興的金融發(fā)展模式，具有廣闊的發(fā)展前景。但由于相關(guān)法律和制度的缺失，增加了行業(yè)發(fā)展的泡沫和風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)盡快建立監(jiān)管體系，完善法律法規(guī)，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融的健康發(fā)展。

【參考文獻(xiàn)】

[1]黃震.p2p網(wǎng)貸行業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀與未來(lái)趨勢(shì)[j].經(jīng)濟(jì)導(dǎo)刊，2012（11）.[2]傅光云.七成p2p平臺(tái)將倒閉？[n].國(guó)際金融報(bào)，2014-5-12.[3]聶濤.中國(guó)p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)模式與風(fēng)險(xiǎn)研究[j].現(xiàn)代商業(yè)工貿(mào)，2014（6）.[4]黃震，鄧建鵬，熊明，任一奇，喬宇涵.英美p2p監(jiān)管體系比較與我國(guó)p2p監(jiān)管思路研究[n].互聯(lián)網(wǎng)金融法治，2014-11-25.[5]金明，鄭慶茹，劉波.對(duì)我國(guó)網(wǎng)貸平臺(tái)發(fā)展與監(jiān)管的思考―基于美國(guó)的經(jīng)驗(yàn)分析[j].金融縱橫，2013（12）.[6]王昀，孫天琦.英國(guó)金融行為監(jiān)管局最新動(dòng)向及啟示[n].金融時(shí)報(bào)，2014-1-27.